Что стоит между вами и деньгами? Что может помешать инвестору получать прибыль? Ответ вам скажет любой социолог или психолог. Это животные инстинкты. В этой заметке — про один из них.
Почему, когда курс доллара низкий, около обменников никого нет? Почему при первом же скачке курса на несколько рублей выстраиваются очереди в обменниках?
Ответ прост: эффект стадности. И он уже давно широко известен и описан в литературе. Человек — животное стадное. Как только кто-то видит, что много других людей начинают что-то делать, он инстинктивно хочет к ним присоединиться. Это работает безотказно: в аудитории, где все смеются, трудно сдержать смех или хотя бы не улыбнуться (даже если все смеются над шуткой среднего качества). У нас это усугубляется наследием из СССР, где очередь была сигналом, что что-то завезли в магазин (такое было, например, в известном фильме «Москва слезам не верит»). То есть сначала выстраивается очередь, а только затем уже все друг друга спрашивают, а что же продают)
Почему эффект стадности, то есть присоединение к большинству не просто не работает на рынке ценных бумаг, а даже вреден?
Давайте посмотрим на процесс получения прибыли. Что вы должны сделать, чтобы заработать? Купить ценные бумаги по низкой цене, затем спустя время — продать по более высокой. Но задумывались ли вы, что значит низкая или высокая цена на акции?
Очевидно, что просто так цена на какие-то акции не будет низкой. Как вы думаете, если бы все инвесторы хотели бы вложиться в них, была бы цена низкой? Отнюдь. Ровно наоборот: цена акций, в которые все хотят вложиться, обычно очень высока. Поэтому если вы хотите найти дешевые акции, то это должны быть те акции, которые в данный момент мало кто хочет. Те акции, которые сейчас не пользуются популярностью и спросом среди инвесторов. Те акции, которые инвесторы в панике и (важный момент) беспричинно продают. Именно эти акции и будут продаваться по низкой цене, именно их и можно купить. Обратите внимание: покупка происходит не когда акции покупают все подряд («стадный инстинкт»), а наоборот, когда «стадный инстинкт» сказал бы продавать акции.
Когда инвестор должен продать акции, чтобы получить прибыль? Тогда, когда их цена на верхах. По аналогии: что значит «цена на верхах»? Значит, много инвесторов покупают их в данный момент. Соответственно, вы вновь должны не поддаваться стадному инстинкту говорящему «покупать», а сделать ровно наоборот: продать, чтобы зафиксировать прибыль.
Обратите внимание: в обеих ситуациях (и когда акции покупаются, и когда они продаются) нужно не просто не поддаваться стадному инстинкту, но даже сделать все наоборот. То есть покупать и продавать акции тогда, когда стадному инстинкту поддались все остальные.
О практических примерах: посмотрите, когда Уоррен Баффетт вложился в Apple (подсказка: когда во всех СМИ начались статьи вида «закат эпохи Apple») и сколько он уже заработал (подсказка: неприлично много). Также посмотрите свежий кейс этой недели: в понедельник, когда рынок падал и все судорожно продавали, я покупал. В среду, когда наступила эйфория «рынок восстанавливается», я уже продавал.
Подводя итоги хочу сказать, что ваша прибыль от инвестиций зависит не только и не столько от того, что будет с теми или иными акциями, сколько от того, сможете ли вы победить в себе животные инстинкты, не поддаваться «стадному инстинкту», а действовать по холодному расчету. В этом случае вы почти в любой ситуации (неважно, растет рынок или падает) сможете заработать.