Золотое правило инвестирования: вкладываться в хорошие ценные бумаги по разумным ценам.
Часто внимание инвестора привлекают те ценные бумаги, которые сильно упали в цене. И это правильно: например, в апреле этого года, когда на рынке РФ был однодневный обвал, мы гребли деньги лопатой, купив хорошие акции, которые по политическим причинам распродавали паникеры. Уже спустя несколько дней можно было уходить с набитыми деньгами карманами. Справедливости ради, нужно сказать, что такие вкусные ситуации случаются не так часто (раз в полгода-год), однако всё равно вышло прекрасно.
Однако не всё, что дешево — хорошая инвестиция (аналог — не всё то золото, что блестит). Есть определенная категория ценных бумаг, которую лучше обходить стороной.
Что это за акции? Это акции компаний, которые оказались на грани банкротства. Покупка таких акций напоминает лотерею, при этом шансы могут оказаться, как и в обычных лотереях или казино, не в вашу пользу.
Какие есть примеры таких ценных бумаг?
Несколько лет назад — акции Трансаэро. Кстати, обратите внимание, что искушение купить подешевевшую бяку бывает настолько сильным, что ему трудно противостоять. И это я вам не «теоретически» говорю, а рассказываю как человек, чуть было не вляпавшийся в своё время. Там, конечно, была небольшая сумма денег + удалось вовремя одуматься (спасибо чашке кофе), однако тем не менее.
Напомню, в том, что чуть было не влез в ту историю, я рассказывал ранее: ссылка на заметку
Всегда полезно продублировать ссылку, чтобы у вас ни в коем случае не складывалось впечатление, что мы тут терминаторы, и что ни ткни пальцем — то заработанный миллион.
Есть более свежий пример. Еще года три назад из СМИ можно было узнать, что у банка Русский Стандарт проблемы. Более того, мы даже делали емейл-рассылку на эту тему. Конечно, благодаря системе страхования вкладов беспокоиться (в рамках страховых 1.4 млн рублей) кажется не о чем. Но у банка есть, например, облигации. И инвесторы, которые погнались за высокой доходностью и низкими ценами, сейчас бьются с банком, пытаясь выцепить свои деньги обратно.
Собственно, именно статья из Ведомостей с заголовком «Держатели дефолтных бондов компании Рустама Тарико разделились на два лагеря» о том, что инвесторы не могут друг с другом договориться, а также получить свои деньги, и стала для меня триггером/поводом к написанию этой заметки.
Важный момент: мы говорим о ценных бумагах. Это деньги на вкладах застрахованы, а вот ценные бумаги — нет. То есть когда начались проблемы, например, у банка Открытие, то все вкладчики по итогам санации сохранили свои деньги, а вот держатели акций получили фигу.
Да, иногда бывает ситуация, что компании, которые близки к банкротству, выживают. Например, Мечел — угольная компания, в свое время прошла недалеко от ватерлинии. Отлично помню, как видел скачки их акций то в несколько раз вверх, то в несколько раз вниз. Все же компания выжила. Однако нужно задаться вопросами: хотите ли вы играть в такие лотереи? И сколько на один выживший Мечел приходится утонувших Трансаэро?
Итак, я не рекомендую вкладываться в ценные бумаги компаний, которые находятся в состоянии, близком к банкротству. Как это узнать? Если компания крупная, то в СМИ об этом вы точно прочитаете) О проблемах почти всех крупных компаний, которые в итоге упали, стало известно за несколько месяцев до падения. То есть можно было более-менее спокойно вылезти из их ценных бумаг.
Наконец, подчеркну важную разницу. Если вы видите (читаете в СМИ), что у компании большие проблемы с платежами и риск дефолта, то это на мой взгляд — серьезный повод задуматься, не пора ли срочно скидывать эти ценные бумаги. Но если у компании просто временно мелкие трудности, например, небольшой спад продаж, то это может быть уже интереснейшей возможностью для инвестирования. Пример — компания Apple в 2016-м году. Их котировки упали в полтора раза из-за небольшого спада продаж. Но у компании был огромнейший запас прочности и запас денег, кроме того, она была очень прибыльной. Почти на самом дне их купил Баффетт, все верно рассчитав. Спустя два года котировки почти удвоились, а Баффетт — загреб несколько десятков миллиардов долларов. Таким образом, мы с вами, как разумные инвесторы, хотим покупать ценные бумаги по низкой цене, но не компаний-банкротов или компаний с большими проблемами (Трансаэро), а надежных компаний, у которых просто временные неполадки (Apple). Это и есть один из главных рецептов, как не вляпаться.