Что такой биржевой или фондовый индекс?

Индексы используются инвесторами как индикаторы ситуации на рынке, показатели основных тенденций и изменений цен определенных групп компаний. Многим известны основные индексы, например, NASDAQ-100 или S&P 500, которые отражают динамику американской экономики, или «барометры» европейских рынков: Euro Stoxx 50, DAX, CAC 40. Обычно индексы объединяют компании по общему признаку: территориальному или отраслевому.

Индекс волатильности

Индекс волатильности или индекс страха — это инструмент, с помощью которого инвестор получает представление о колебаниях цен базового актива, отслеживающегося индексом. Пороговые значения индекса позволяют определить настроения инвесторов: превышение означает излишнюю уверенность, а сильное падение может говорить о панике участников торгов. Расчеты осуществляются не от реальных значений, а от прогнозов относительно изменений стоимости базисного актива через определенный период времени.

Индекс VIX

Существует несколько различных индексов волатильности относительно крупных фондовых индексов. Один из наиболее известных и ранних индикаторов страха — это индекс волатильности VIX (Volatility Index), созданный в 1993 году для Чикагской фондовой биржи опционов. Он отражает ожидания инвесторов в отношении цены опционов на фондовый индекс S&P 500 в будущем.

Это не единственный индекс волатильности, который существует на сегодняшний день. Также довольно известны такие индексы как:

индекс волатильности VXD, отражающий ожидания инвесторов по отношению к ценам опционов на индекс Доу-Джонса;
индекс волатильности VXN, который показывает ожидания относительно будущей цены опционов на фондовый индекс NASDAQ-100;
индекс волатильности RVI — российский индекс Московской биржи, в основе которого лежат опционы на фьючерс на индекс РТС.

Динамика индекса волатильности VIX

Наблюдая за исторической динамикой индекса VIX, можно отметить отсутствие прямой зависимости между изменениями индекса волатильности и базового для него индекса S&P 500. В некоторые периоды отмечается обратная корреляция: когда S&P 500 достигает наивысших значений, график индекса VIX падает до минимумов. Такая взаимосвязь объясняется опасениями инвесторов резких изменений на рынке. Когда волатильность, т.е. изменчивость инструмента снижается и становится более предсказуемой, цена возрастает.

Как заработать на индексе волатильности?

На динамике индексов волатильности можно заработать. Однако торговать напрямую, например, индексом VIX невозможно. Существуют специальные фьючерсы на индексы волатильности, которые хоть и не являются полностью идентичными, имеют схожую с индексами динамику.

Значение индексов волатильности может меняться в зависимости от ожиданий участников рынка. Нестабильность и колебания цен на рынке создают неопределенность и приводят к паническим настроениям инвесторов. Кроме того, на волатильность индексов оказывают влияние крупные мировые экономические или политические события, кризисные явления.

На сегодня этот инструмент считается довольно спорным показателем поведения рынка. Важно хорошо понимать, как устроен и по каким правилам функционирует индекс страха, чтобы суметь заработать на его динамике.

Если после прочтения этой статьи вы решили начать инвестировать, более подробную инструкцию для начинающих инвесторов вы можете найти в нашей статье: Первые шаги на фондовом рынке.

Для тех, кто хочет не просто во что-то вкладывать, а понимать, за счет чего деньги могут приумножаться в каждом конкретном вложении, рекомендуем наш курс «Инвестиционный фундамент».