Сегодня я расскажу вам об одном важном термине из мира инвестирования. Это термин “шорт”. Синонимы: заработок на снижении, короткая позиция, short, ставка на понижение. В чем суть?
Дело в том, что на рынке ценных бумаг можно зарабатывать не только на росте ценных бумаг, но и на правильно предсказанном снижении. Как вы помните, самым сочным фильмом последних лет про ценные бумаги стал фильм “Игра на понижение”, когда несколько расчетливых инвесторов заработали на обвале ипотечного рынка США. Конечно, они использовали более сложные механизмы, как-никак у них было по несколько сотен миллионов долларов, поэтому мы рассмотрим самый простой механизм. Который доступен простому инвестору, т.е. нам с вами.
Откуда берется идея заработка на снижении?
Предположим, вы сделали расчет, что такие-то акции снизится в цене. Например, акции убыточной компании Twitter, или акции убыточной компании Snap (Snapchat). Если бы эти акции были в вашем портфеле, вы бы их моментально продали на основе своего прогноза. Но давайте предположим, что у вас на руках их нет. Сможем ли мы заработать в такой ситуации? Ответ: да, сможем.
В чем заключается механизм заработка на снижении?
На рынке ценных бумаг можно брать взаймы. И если вы считаете, что акции Х будут снижаться, то вы можете взять их взаймы сейчас и продать, чтобы откупить и вернуть займ позже. Но сейчас вы продадите взятые взаймы акции дороже, чем откупите их впоследствии, положив в свой карман разницу.
Давайте рассмотрим на примере.
Предположим, акции Twitter стоят 18$, у нас на руках их сейчас нет. Мы считаем, что они будут снижаться, и мы принимаем решение заработать на короткой позиции (шорте).
Последовательность шагов:
1. Мы берем взаймы и продаем одну акцию Twitter. После этой операции у нас на руках $18 наличными плюс долг в одну акцию Twitter.
2. Ждем снижения цены. Предположим, что цена падает до $15.
3. Покупаем акцию Twitter за $15 и возвращаем долг.
4. Сводим кредит с дебетом. Мы получили $18 от продажи, потратили $15 на покупку. Долг в одну акцию погасили. У нас на руках остается $3.
Таким образом, наш заработок составил $3 по итогам отработки короткой позиции.
Самый популярный вопрос: “Как брать в долг? Как это происходит? К кому нужно идти?”
Ответ: ни к кому идти не нужно. К счастью, мы живем в 21 веке, и механизмы открытия коротких позиций реализованы автоматически. На своем счете вы просто выбираете те акции, которые хотите “зашортить”, выбираете количество акций и нажимаете “продать”.
Как вернуть долг? Все столь же просто. Если на вашем счете была открыта короткая позиция, например, на одну акцию Twitter, то когда вы ее купите, долг погасится автоматически. Всю эту работу берет на себя брокер. Напомню, что брокер — это посредник между нами и биржей, и это его работа — обслуживать наш счет, рассчитывать все операции.
Резюме. На рынке ценных бумаг есть основные две стратегии заработка.
Первая: купили сейчас подешевле, продали потом подороже (длинная позиция).
Вторая (рассмотренная сегодня): сделали прогноз, что акции будут падать, взяли взаймы, продали подороже, затем откупили по более низкой цене и вернули долг.
Как результат, трейдеры могут зарабатывать на рынках ценных бумаг не только на росте, но и на снижении.