На написание этой заметки меня сподвигла исповедь одной компании. В конце заметки вы узнаете, что это за компания, и как я пришел к сегодняшней теме. Обо всем по порядку.
В блоге вы регулярно читаете видите заметки об инвестициях в ценные бумаги тех или иных компаний. И информацию о том, как на этом можно заработать. Однако может возникнуть вопрос: есть ли здесь подвох? Зачем вообще компании выпускают акции или облигации? Почему компании не развиваются «на свои деньги» или на худой конец не идут в банк за кредитом?
Начнем с первого вопроса. Компании выпускают ценные бумаги, чтобы привлекать инвестиции. Что делает человек, когда хочет обзавестись своим жильем, но полной суммы денег у него нет? Правильно, берет ипотеку, заселяется в квартиру, затем выплачивает кредит. Что делает человек, который хочет работать таксистом, но у него сейчас нет хорошего автомобиля? Правильно, берет автомобиль в кредит, начинает работать, затем с заработка часть выплачивает как платеж по кредиту.
Теперь представьте, что мы говорим не о человеке, а о таксопарке, которому нужно приобрести несколько автомобилей, а накопление займет несколько лет. Или сеть магазинов: намного проще взять кредит на открытие нового магазина, затем погашать кредит с прибыли, чем несколько лет копить на открытие магазина, а потом увидеть, что его открыл на этом месте кто-то другой. Именно для скорости, чтобы как можно скорее расширить свой бизнес, компании привлекают деньги от инвесторов через акции и облигации.
Следующий вопрос: почему бы не взять кредит в банке? Зачем выпускать какие-то там ценные бумаги, которые купят частные инвесторы Александр Иванов, Петр Петров и Василий Сидоров, когда можно пойти в крупный банк и одним махом взять несколько миллионов в долг?
В теории это звучит действительно проще. Но вот здесь и начинаются сложности с банками. Предположим, есть добросовестная компания, которая существует уже 8 лет. В ней работают 70 сотрудников. Оборот компании 200 миллионов рублей в год. Владелец компании приходит в один из самых крупных российских банков — Альфа-банк — и подает заявку на кредит в 5 млн рублей. При этом он готов обеспечить кредит своей собственной квартирой.
Как вы думаете, что происходит дальше? Думаете банк быстро одобряет кредит на такую небольшую сумму заёмщику с хорошей кредитной историей?
Нет. В течение полугода собственник компании ведет переговоры с банком, готовит то те документы, то эти. И как результат так и не получает кредит из-за огромного количества бюрократии.
Теперь о статье, благодаря которой я написал эту заметку:
Ссылка на статью
Из статьи вы сможете узнать подробности, как компания Mindbox так и не смогла получить кредит в Альфа-банке.
Именно поэтому компаниям намного удобнее привлекать крупные деньги на бирже. В случае с одним банком вы можете полгода готовить документы, а вас в последний момент «прокатят». В случае с биржей компании размещают свои облигации (долговые бумаги — эквивалент кредита), чтобы миллионы инвесторов могли дать им взаймы. Намного проще и современнее. Не дадут в долг одни инвесторы — дадут другие, к счастью, на бирже их множество.
При этом обратите внимание, что все стороны процесса могут оказаться в выигрыше. Компания привлекает деньги, чтобы расширить свой бизнес, получает несколько миллионов рублей от инвесторов сейчас, затем в течение нескольких лет выплачивает займ. Инвесторы (мы с вами) вкладываем свои деньги под проценты. Существенно более высокие, чем проценты в банке. И все в шоколаде. Конечно, кроме банков, которым как раз невыгодно, чтобы компании могли вот так легко получать деньги, а инвесторы — вкладывать напрямую в компании под более высокие проценты, чем на банковском вкладе)