Типичная ошибка инвестора

Типичная ошибка инвестора: выстраивание причинно-следственных связей на основе одного наблюдения.

Помню, как когда-то попал в такую ловушку. Дело было, может быть, лет 7-8 назад. Пробовал нефтяные фьючерсы на Московской бирже, пробовал спекуляции на основе новостей.

Заметил, что на нефть влияет изменение запасов. Если запасы растут, то нефть падает в цене (много нефти, профицит, негатив), если снижаются — растёт (высокий спрос, позитив).

В те времена я пытался находить максимально простые закономерности (что позднее оказалось неудачным занятием — совсем простых способов быстро заработать на рынке ценных бумаг нет). И вот увидел, что вышла статистика про увеличение запасов, нефть упала в цене. И я решил, что есть такая закономерность, которую нужно начать отрабатывать.

Дождался следующей статистики (через несколько дней наверное), увидел, что запасы нефти снова снизились, и потирая руки зашортил нефть. Сначала они действительно упали, может быть, на 1%, я ожидал продолжения падения и наращивания прибыли. Только цены на нефть после этого мелкого падения развернулись и пошли наверх. Плюнул, закрыл позицию в минус (процента два) и разочаровался.

Какую я допустил ошибку? Подумал, что раз что-то сбылось один раз, значит, так было или будет всегда. Восемь лет назад был молод и зелен, так сказать))

Что мне нужно было сделать? Собрать статистику, скажем, за год. Оценить влияние, посмотреть среднее изменение цен на нефть на увеличение или снижение запасов.

Теперь ко вчерашнему видео. Самым популярным комментарием оказался: «Верить Силуанову — себя не уважать!». Также заметил и ряд других комментариев на тему того, что «верить чиновникам нельзя».

Это очень похоже на ту же ошибку: на основе одного наблюдения делать вывод, что «так бывает всегда».
«Цена на нефть упала на росте запасов, значит, так будет всегда» или «Чиновник один раз сказал что-то, но не сделал — так будет всегда» — примеры ошибочных умозаключений.

Кстати, популярность комментария с наездом на Силуанова также подтверждает статистику, что большинство инвесторов в РФ сейчас имеют очень маленький опыт, то есть пришли на рынок в прошлом или позапрошлом году.

Почему? Опытные инвесторы (кто начинал хотя бы лет пять назад) помнят, что именно Минфин, который довольно давно возглавляет Антон Силуанов, был автором инициативы про «50% прибыли госкомпаний направлять на дивиденды». Скрин прилагаю. И ряд госкомпаний последние годы направляли на дивиденды половину прибыли уже несколько лет.

Иначе говоря, если задаваться вопросом: «когда Минфин обещал, что госкомпании направят половину прибыли на дивиденды, как часто это сбывалось за последние 5 лет?», то вы увидите, что в подавляющем большинстве случаев для госкомпаний это сбывалось.

Отсюда резюме: если вы увидели какое-то событие, за которым последовало другое, то не стоит торопиться делать вывод, что «так будет всегда», очень важно перепроверять статистику.

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Posted in Полезные материалы.