В портфеле сервиса инвестиционных идей мы наконец-то приступили к разгрузке. Несмотря на то, что индекс Мосбиржи не особо отскочил наверх и находится у несколько летних минимумов (там же, где был в конце февраля-марта), у нас в портфеле постепенно «созревают» позиции, которые мы можем закрыть с прибылью.
На этой неделе мы зафиксировали позицию по привилегированным акциям Сургутнефтегаза.
Покупка: 24.03.2022 по 31.24 рубля за акцию
Продажа: 18.06.2022 по 35.86 рублей за акцию
Результат: +15% за три месяца
Рассылки о покупке и продажи акций в моменты совершения операций были как обычно в сервисе инвестиционных идей
Покупка акций совершалась под идею, что у Сургутнефтегаза могли быть небольшие дивиденды в этом году и крупные дивиденды за следующий год. Напомню, что у Сургутнефтегаза есть очень большие запасы денег, так называемая «валютная кубышка». Её размер около 50 миллиардов долларов. Из-за изменения курса доллара происходит валютная переоценка (по нормам российского бухгалтерского учёта), а компания платит дивиденды по привилегированным акциям как раз с учётом валютной переоценки (от прибыли по РСБУ).
В марте курс доллара взлетел на 100+ рублей, и стало понятно, что валютная кубышка Сургутнефтегаза может переоцениться сильно наверх, что приведет к гигантской прибыли за этот год, как следствие, к гигантским дивидендам по привилегированным акциям в следующем году. При курсе доллара по 100 рублей, там могло вырисовываться более 10 рублей дивидендов на акцию, что давало бы дивидендную доходность под 30%. Поэтому первоначальный план был держать акции до 45-50 рублей.
Однако курс доллара весной стал резко снижаться на валютных ограничениях ЦБ и на обвале импорта. Как результат, доллар ушёл даже ниже 60 рублей. Одновременно, Совет Директоров компании рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 4.73 рубля на акцию с выплатой летом.
Такие дивиденды дали акциям хорошую поддержку, они подросли до 35-36 рублей. Но так как по акциям снизился прогноз по будущим дивидендам, я (АИ) решил их продать. Вполне может быть, что после этой дивидендной выплаты (летом) инвесторы начнут анализировать дивиденды следующего года, которые могут оказаться заметно меньше, что приведет к распродаже в акциях ближе к концу года. В привилегированных акциях Сургутнефтегаза крайне важно успевать их вовремя продавать (об этом, возможно, напишу в отдельной заметке).
Прибыль при продаже составила порядка +15%. Учитывая, что российский рынок акций за сопоставимый промежуток времени не вырос, а стоял на месте, получился очень хороший результат. Да и в целом такая прибыль (15%) за три месяца на любом рынке будет хорошей, тем более, на текущем.
В итоге получилось не только заработать, но и освободить деньги под новые покупки. Несмотря на то, что российский рынок акций визуально стоит на месте, какие-то истории постепенно подрастают (Сургутнефтегаз, Газпром и т.д.), какие-то — по-прежнему стоят на месте или даже снижаются. И одной из самых интересных стратегий может быть постепенная фиксация прибыли по акциям-фаворитам лета в пользу перекладывания в «ещё не выросшие» акции, которые могут раскочегариться к концу года.
Хотите получать рассылки о моих покупках и продажах в портфеле? Например, «покупаю SNGSP, цена 31.24», «продаю SNGSP, цена 35.86»? Приглашаю вас подписаться на сервис инвестиционных идей!
