Этим летом «на коне» оказались многие технологические компании. В феврале-марте, конечно, они тоже падали вместе с рынком. Однако сразу после падения именно в технологических компаниях был мощный тренд на рост.
Например, ранее мы с вами обсуждали акции Zoom Video (ZM), которые выросли в три раза за последние полгода. Так как многие перешли «на удаленку» и люди стали больше проводить времени дома, то именно компании, предлагающие интернет-сервисы, от этого оказались в выигрыше. Тот же Zoom — сервис для видеозвонков — получил всплеск числа пользователей, так как многие компании перенесли совещания в Zoom.
Да, рынок ценных бумаг — это про долгосрочный рост. Но рынок ценных бумаг — это не когда растёт «всё подряд».
Есть другая компания, которая тоже вроде бы должна была получить выгоду от режима «удаленки», но её акции не выросли. Это компания Slack (тикер WORK, кстати, хороший тикер).
Если Zoom предлагает видеозвонки, по которым можно проводить совещания, то Slack предлагает возможность обмениваться сообщениями, рабочими документами, задачами и т.д. Думаю, многие ИТ-компании пользуются связкой Zoom + Slack в своей работе.
Прошлой ночью компания Slack опубликовала свой квартальный отчет. Как раз за второй квартал, то есть за время самых жёстких карантинов и самоизоляций, когда ИТ-сервисы должны были показывать сильный рост.
Рост действительно оказался существенным: в полтора раза вырос бизнес год к году по квартальным данным. Не так сильно, как у Zoom (там вообще в несколько раз всё выросло), но тоже сильно для такой крупной компании.
Однако акции упали на уровни марта-апреля, теперь они на 20% ниже февральских пиков. Почему? Вероятно, инвесторам не понравилось, что удержание клиентов (retention) у компании оказалось несколько хуже ожиданий, а отток (churn) — чуть выше ожиданий. Не уверен, что это действительно повод, чтобы акции так упали (кстати, надо их проанализировать, бизнес очень интересный), однако факт остаётся фактом: рынок оценил их квартальный отчет как негативный, и акции снизились.
Таким образом, при инвестициях полезно не только найти какую-то идею («люди стали больше сидеть дома, увеличится число клиентов интернет-компаний»), но и уделить время выбору бизнеса, акции которого вы хотите приобрести. Какие-то интернет-бизнесы сильно выросли за полгода, какие-то нет.
Или же диверсифицироваться, то есть составлять портфель из нескольких разных компаний. Например, условное вложение по 10 тысяч рублей в Zoom и Slack полгода назад превратилось бы сейчас в 40-50 тысяч рублей.
Кстати, что вы думаете про Slack? Если вы перешли на удаленную работу, вы начали пользоваться Slack? Или вы им пользовались и раньше, а сейчас продолжили? Или вы вообще им не пользуетесь?
Почему это важный вопрос — могу пояснить в следующей заметке, если вам интересно.
