Разрушаем главный миф про золото!

На биржах торгуются акции компаний разных стран, секторов, драгоценные металлы, валюты, облигации, ETF, деривативы. Анализ инструмента каждого типа — это своя специфика.

Но есть методы, которые универсальны. Один из таких методов — просмотр исторических данных.

Кажется банальным? Может быть. Но только этот несложный метод разрушает многие стереотипы и мифы о рынках.

Например, есть поговорка «sell in May and go away». Мне странно видеть, что кто-то на неё ссылается, так как на исторических данных видно, что она не работает. То есть выгоднее ей не пользоваться.

Ещё один миф — о том, что «золото всегда растёт в цене».

Я сталкивался с этим мифом с разных сторон. Во-первых, на курсах 3-ступенчатой программы, когда мы вместе на вебинарах формируем портфель, 1-2 участника регулярно говорят, что нужно положить золото в портфель с аргументацией «золото всегда растёт».

Во-вторых, на Московской бирже есть ETF «Вечный портфель» от Тинькофф, в который на входит золото с весом 25%, с припиской «Такая стратегия помогает получать прибыль в любых условиях: при росте, стагнации или спаде экономики», т.е. есть косвенный намёк, что «золото — это всегда хорошо».

Достаточно 5 минут, чтобы опровергнуть миф. Из них одна 1 минута уходит на открывание графика золота за несколько десятилетий, остальные 4 — на его просмотр и выводы.

График золота за последние полвека — на прикрепленной картинке.

Теперь посмотрите на периоды. Золото росло в цене:
— до 1979-го года
— с 2001-го по 2011-й
— с 2018-го по текущее время

Золото падало в цене:
— с 1979-го по 2001-й
— с 2011-го по 2018-й

Да, золото сейчас стоит сильно дороже, чем 50 лет назад. Но нужно не забывать про инфляцию: с учетом инфляции инвестиция в золото в 1970-м году принесла бы положительную реальную доходность, а вот инвестиция в золото в 1980-м принесла бы к текущему моменту отрицательную реальную доходность (т.е. доходность меньше инфляции).

И самое главное — за последние 50 лет золото имело как циклы роста, так и циклы падения. И их длительность примерно равная.

Это не означает, что в золото не нужно вкладываться (мы ещё два года назад начали делать материалы про инвестиции в золото и вкладываться в него, войдя в волну роста). Это означает, что нельзя руководствоваться мифом «золото всегда растёт», для инвестиций в золото нужен более подробный анализ.

А сам механизм разрушения мифов — просмотр исторических данных — надеюсь, будет для вас полезным, так как он весьма простой.