Мы с вами его вспоминали в посте «Новый пузырь в экономике по прогнозу Майкла Бьюрри из «Игры на понижение»? Пузырь в пассивном инвестировании?», вот ссылка
А здесь интервью Майкла Бьюрри, записанное задолго до того, как он стал популярным благодяра «Игре на понижение». Но уже после того, как он заработал несколько сотен миллионов долларов для себя и своих инвесторов.
На ютубе запись датируется 2010-м годом, думаю, что видео тоже было записано именно в 2010-м году. Видео на английском языке, поэтому ключевые моменты перечислю в заметке:
1. Ставка на понижение ипотечного рынка была действительно очень большой. Объем фонда Scion Capital измерялся сотнями миллионов, ставка — миллиардами долларов. Говоря простым трейдерским языком, Бьюрри «шортил с плечом».
2. Такая позиция, разумеется, несла в себе очень большие риски. Шортить с размером позиции, равной части капитала — это ещё куда ни шло. Но вот шортить на сумму в несколько раз большую, чем денег в фонде — это колоссальный риск.
3. Некоторым (а может быть даже и многим) инвесторам фонда было очень некомфортно иметь инвестиции с таким уровнем риска. Даже после того, как начался обвал рынка и позиции принесли прибыль.
Резюме: конечно, инвестиции — это хорошо. Правильно рассчитанная спекуляция — тоже. Только, друзья, будьте внимательны с уровнем риска. То, что для Бьюрри было комфортным, для его инвесторов было запредельным. Размер позиции в инвестициях должен учитывать её возможный риск и соответствовать тому, на какой риск вы готовы пойти. Лучше действовать осторожнее, инвестируя чуть меньше, чем «перебрать».