На этой неделе у нас был реализован важный кейс, который захотелось непременно обсудить. Заодно здесь будет ответ на один из вопросов, который будет считаться «самым каверзным» с точки зрения скептика.
Как вы знаете, сервис инвестиционных рекомендаций — это когда мы с командой анализируем ценные бумаги, затем вкладываемся сами, затем рассылаем информацию подписчикам. Т.е. сначала анализ, затем ждем хорошую цену покупки, я (Александр Иванов) покупаю у себя в портфеле, затем рассылаем информацию. И вот тот самый каверзный вопрос: а не будет ли такого, что я куплю, затем купят подписчики, при этом возникнет рост цены из-за ажиотажа?
Если вы так сделаете по акциям самых крупных компаний, то это будет почти незаметно. Даже если я сейчас сложу все свои деньги и куплю акции Сбербанка или Apple, колебание на 1-2 секунды вверх может случиться, но уже через несколько секунд цена вернется к прежнему значению. Это огромные, миллиардные компании (триллионные, если считать в рублях), поэтому здесь даже миллионы едва ли смогут подвинуть цену более чем на несколько секунд, после чего она вернется обратно.
Однако на этой неделе мы задумали одну краткосрочную спекуляцию, которая проходила с акциями относительно небольшой компании (капитализация не 100 миллиардов долларов, как у Сбербанка, а «всего лишь» 1 миллиард долларов). И если со Сбербанком или Apple я бы просто разослал информацию об идее, то здесь возник вопрос: а как предотвратить ситуацию, что я сначала закуплюсь по самым выгодным ценам, а затем подписчики закупятся по ценам выше, т.е. получат меньше прибыли, чем я? В случае с небольшой компанией такая ситуация может случиться.
С точки зрения законодательства, я мог бы не делать ничего особенного, как обычно, разослать рекомендацию и всё. Но мы делаем не просто проект, мы делаем проект, который должен быть лучшим на рынке и соблюдать высочайшие стандарты профессиональной этики.
Поэтому в ситуации, когда моя ранняя закупка могла повлиять на стоимость акций и на прибыль наших клиентов, мы сначала подготовили комментарий о том, что планируем произвести покупку заданных акций через полчаса после анонса. И разослали эту информацию подписчикам, чтобы у них был временной запас и возможность неторопливо совершить нужную операцию. Спустя полчаса (цена в тот момент подросла на 1%) я закупился сам.
Спекуляция прошла по плану: акции выросли, и уже на следующий день настала пора закрывать позицию. Вновь та же самая ситуация: акции компании не такие популярные как большинство других, которые мы используем в инвестировании, поэтому закрытие позиции нужно было тоже произвести с умом. Я выставил приказ на продажу своих акций по определенной цене, но чтобы не возникло ситуации, что я получил прибыль, а кто-то из подписчиков — нет, мы порекомендовали им выставлять приказ по цене на 0.1% ниже. То есть в такой ситуации технически сначала всегда бы продались их акции, а только потом — мои. Капитан покидает корабль последним (в том числе, если это прибыльный корабль).
Дальнейшее развитие событий показало, что такие приготовления были сделаны не зря. Действительно оказалось, что объемов торгов (популярность) акций небольшой компании не хватило, чтобы были выкуплены все акции (наших подписчиков и мои). И здесь сыграла важную роль та самая страховка: сначала распродались с фиксацией прибыли все акции подписчиков, а только затем — начали распродаваться мои. При этом все позиции подписчиков были успешно зафиксированы, а у меня зафиксировалась только половина позиции (мне, как последнему в очереди, немного не хватило), то есть я получил только половину прибыли. Наши подписчики заработали +3.5% за 1 день, а я порядка +2%, т.е. в два раза меньше.
Безусловно, такие ситуации происходят крайне редко. Наши инвестиционные рекомендации охватывают в основном только те компании, где можно спокойно продавать и покупать акции на миллионы долларов в течение нескольких минут без сильных воздействий на цены. Но иногда бывают и случаи с менее популярными (менее ликвидными) акциями, и мы заранее готовимся ко всем возможным исходам.
Несмотря на то, что я получил меньше прибыли чем пользователи нашего сервиса, вечером во вторник (мы купили акции в понедельник, а продали во вторник) я испытал большое эстетическое удовольствие. Во-первых, потому что несколько десятков наших клиентов получили прибыль. Во-вторых, потому что мы соблюдаем в нашем сервисе высочайшие стандарты профессиональной этики, что очень ярко проявилось в этом кейсе. Вообще, заработок денег (большой привет пирамиде Маслоу) — это лишь одна из ступеней на пути к вершине. Одно дело — зарабатывать деньги. Другое дело — зарабатывать деньги и помогать другим тоже зарабатывать. Но есть и вершина удовольствия и самореализации — сделать такой сервис, где зарабатываешь и ты, и твои подписчики, и всё это проходит по высочайшим стандартам профессиональной этики. И неважно, что сам заработал чуть меньше, чем заработали другие, важно то, что есть повод гордиться тем проектом, над которым работаешь уже несколько лет.