В заметках вы не раз могли увидеть, как подчеркивается значимость статистики. Иначе говоря, в инвестировании абстрактные суждения имеют крайне низкую ценность, а числа и факты — намного большую. И при прочих равных стоит выбирать такие инвестиции, которые с точки зрения статистики принесут прибыль, а не убыток (или принесут как можно больше прибыли при как можно меньших рисках).
Возникает вопрос: а как посчитать статистику? Как анализировать цифры?
В каждой ситуации по-разному. Однако есть несколько простых методик, которые можно использовать в подавляющем большинстве случаев. В этой заметке — про одну из них, и рассмотрим её сразу же на практическом примере. Методика, рассматриваемая в этой заметке — анализ исторической доходности инвестиционного инструмента на примере золота.
Если вы придёте в банк, то вам могут предложить инвестировать в золото. Есть много способов это сделать: обезличенные металлические счета (ОМС), покупка слитков золота, покупка «золотых инвестиционных монет». Общий знаменатель всех этих типов вложений — слово «золото».
В своё время меня манила возможность купить золото. Ведь в обществе ценность золота высока — украшения/вещи из золота это показатель статуса. Будучи школьником, я думал, что когда-нибудь куплю себе какие-нибудь «золотые инвестиционные монеты» или что-то в этом роде. К счастью, я вовремя познакомился с инвестированием!
Теперь давайте к фактам и числам. Для этого мы отбрасываем рассуждения вида: «золото — вечный металл», «золото — редкий металл», «золото — красивый металл», «золото — это высокий статус», «золото всегда растёт в цене». Нас интересует не статусность, не абстрактные суждения, не болтология, а банальный вопрос: можно ли на этом заработать?
Что нам нужно сделать в первую очередь? Посмотреть на график цен на золото!
Давайте взглянем (графики взяты с полезного сайта):
Ничего ли вас не напрягает при взгляде на график? Меня в свое время очень сильно озадачило, что цена на золото по сути та же самая, что и несколько лет назад. Более того, если посмотреть на цены за последние 6-7 лет, то они и вовсе снизились!
Важный момент: цена на графике приведена в долларах. Если вы посмотрите на стоимость золота в рублях за последние 5 лет, то увидите, что она выросла примерно вдвое. В чем секрет? В курсе доллара к рублю, который вырос вдвое за это же время! Поэтому важный комментарий: рублевая цена золота выросла за последние годы не потому что цена золота выросла (она осталась примерно прежней), а потому что доллар вырос. Так что если кто-то трясет перед вашим лицом графиком стоимости золота в рублях, показывая, как выросла стоимость в два раза, спросите, зачем тогда было вкладывать в золото, когда можно было просто купить доллары, и это бы дало тот же прирост)
Что ещё важно отметить касательно золота? Золото не приносит дивидендов в отличие от акций. То есть если акция снизилась, вы можете получать дивиденды ожидая, пока она вернется обратно наверх. А вот с золотом так не получится: дивидендов нет. Вы купили золото, оно снизилось в цене? Что ж, вы заморозили деньги.
Также хочу отметить, что в истории (если покопаться в ценах золота за предыдущие десятилетия) можно найти периоды, когда золото хорошо росло в цене, обеспечивая прибыль инвесторам. Однако главная мысль этой заметки в том, что рост золота никем не гарантируется, последние годы оно стояло на месте. Тем не менее, если вы считаете, что в ближайшие годы золото из состояния «стоим на месте» перейдет в состояние бурного роста, то тогда сейчас весьма интересный момент для инвестирования. Однако опять же возникнет вопрос: если золото последние 10 лет стояло на месте, то почему именно сейчас нужно в него инвестировать, почему именно сейчас оно начнет бурно расти?
Давайте подведем итоги. «Инвестировать в золото» — звучит красиво. Однако звучит ли это не только красиво, но и прибыльно? Если посмотреть на график золота за последние годы, то вы увидите, что цена стоит на месте. Поэтому инвестиции в золото несколько лет назад принесли бы мизерную прибыль или оставили вас «при своих». Чтобы установить это, достаточно было пяти минут — мы с вами просто посмотрели на график и всё поняли.