Давайте рассмотрим на практическом примере как инвестор интерпретирует новости. Это будет пример Газпрома и Лукойла — двух компаний нефтегазового сектора.
Сначала вопрос: зачем инвестору это нужно?
Ответ: если вас устраивает 15-20% годовых (примерная среднегодовая доходность российского рынка акций за последние 20 лет), то можно просто купить акции крупных компаний, и не читать новости. Однако если вы хотите 30-40% годовых или больше, то тогда уже нужно прикладывать дополнительные усилия.
Итак, казалось бы: какая разница между Газпромом и Лукойлом? Обе компании из одного сектора (нефтегазовый). Однако разница очень большая. Акции Газпрома последние годы «стоят на месте», обеспечивая своим акционерам минимальную доходность (это однако не отменяет того, что можно заработать на среднесрочных спекуляциях, что мы и сделали несколько раз: ссылка на заметку ). Акции Лукойла за последние годы выросли в несколько раз, установив в апреле рекорд стоимости. То есть акционеры Газпрома «сами понимате, где», а акционеры Лукойла — в шоколаде.
Давайте почитаем новости, которые были по обеим компаниям в течение апреля. Захожу на сайт «Ведомостей». Читаю по Газпрому (это только заголовки!):
1. «Чистая прибыль «Газпрома» за год упала на четверть. Компания намерена сохранить уровень дивидендов и увеличить инвестпрограмму»
2. «Для мегапроекта «Газпрома» на Балтике придется модернизировать газопроводы. Газохимический комплекс в Усть-Луге невозможен без «выделенной» трубы.»
3. ««Газпром» планирует построить гигантский газохимический комплекс на Балтике. Его стоимость может составить около $20 млрд»
4. «Минфин поспорил с «Газпромом» о дивидендах. Чиновники настаивают на повышении выплат, компания не намерена этого делать»
Теперь по Лукойлу:
1. ««Лукойл» может увеличить дивиденды на 10%. Совет директоров предложил выплатить 183 млрд рублей за прошлый год»
Видите разницу?
Когда мы читаем новости по Газпрому, мы с вами видим, что компания не планирует повышать дивиденды, т.е. корова не будет приносить больше молока. Однако видим, что «инвест проекты», т.е. зарывание денег в землю, продолжается полным ходом и даже усиливается.
Когда мы читаем новости по Лукойлу, мы с вами видим, что компания уважает своих акционеров, повышает выплаты дивидендов на 10%.
Удивлюсь ли я, если акции Газпрома через несколько месяцев будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня? Не удивлюсь.
Удивлюсь ли я, если Лукойл вновь установит рекорд стоимости акций в течение нескольких месяцев? Не удивлюсь.
Безусловно, инвестиционный анализ должен включать больше информации (анализ размера дивидендов, прибыли компаний и их динамики и т.п.), однако даже по простому чтению новостей на сайте Ведомостей уже можно сделать важные выводы. Самое забавное, что эта традиция действует уже несколько лет: плохие для инвесторов новости по Газпрому и хорошие для инвесторов новости по Лукойлу. И динамика котировок соответствующая. С помощью простых методик грамотный инвестор может существенно увеличить свою прибыль от вложения денег.