На что стоит обратить внимание при инвестировании? Конечно, даже вложения «наобум» на российском рынке акций приносили исторически 20% годовых, но что если прикладывать немного усилий? В этой заметке — первый критерий выбора акций.
Помните, что такое акция — это доля в бизнесе. Какова задача бизнеса? Генерировать доход своим собственникам. Покупая акцию, вы становитесь собственником бизнеса, значит, нужно выбирать те бизнесы, которые принесут вам максимальный доход. И вот здесь мы с вами подходим к первому критерию выбора акций для инвестирования. Перед вложением денег нужно посмотреть на прибыль бизнеса.
В чем преимущество инвестирования в акции компаний, которые торгуются на бирже? Эти компании обязаны публиковать финансовую отчетность, в которой указывается, сколько денег заработала компания. В этом их важное отличие от частных компаний (компаний, которые на бирже не торгуются). Пример: сможете ли вы узнать, сколько социальная сеть Вконтакте заработала денег за 2008 или 2010-й год? Вряд ли. А вот данные за 2016-й год вы легко найдете. Почему? В 2008-м году соцсеть Вконтакте была частной компанией, а в 2016-м — частью холдинга Mailru Group, который торгуется на Лондонской бирже и обязан раскрывать финансовые показатели.
На что стоит смотреть в первую очередь? Разумеется, на то, есть ли вообще у компании прибыль! Например, всем известная компания Tesla уже который год приносит лишь одни убытки. Twitter до недавнего времени занимался тем же самым. Конечно, теоретически можно зарабатывать и на убыточных компаниях, однако такие вложения — это большой риск. То ли дело компании прибыльные! Facebook вырос в 5 раз за 5 лет, акции Apple выросли в 3 раза за тот же промежуток времени.
Еще один важный момент. Разумный инвестор смотрит не только на текущие значения прибыли компании, но и на её динамику. Почему акции Газпрома уже несколько лет болтаются на месте? Одна из причин — прибыль компании также болтается на месте (а бывало, что и снижалась). Хотите ли вы вложиться в бизнес, который со временем будет приносить не больше, а меньше дохода? А вот Facebook нарастил свою прибыль с $3 миллиардов 4 года назад до $16 миллиардов в прошлом году. Закономерно: и прибыль, и акции выросли в 5 раз.
Важный комментарий: прибыль компании — это важный фактор, но не единственный, есть и другие (есть ли у компании долги, есть ли перспективы для развития бизнеса и т.д.). Тем не менее, прибыльность или убыточность компании — это первый критерий, который принимает во внимание разумный инвестор перед принятием решения об инвестировании.