Ответ — с рекомендациями книг.
В заметке ниже — рекомендация книги, а также история о том, как Лауреаты Нобелевской премии по экономике вместе с группой трейдеров организовали свой инвестиционный фонд.
«Когда гений терпит поражение»
Рецепт: берем двух лауреатов Нобелевской премии по экономике, добавляем группу опытных трейдеров из известных инвестиционных банков. Создаем фонд. Привлекаем огромные деньги. Начинаем зарабатывать миллиарды. Что дальше — вы узнаете в конце заметки.
Люблю непридуманные, реальные истории. Как вы вероятно заметили, в блоге я тоже пишу не только о том, как мы с подписчиками заработали, но и о том, как случаются неудачи. Такова жизнь. И сегодня вы узнаете еще одну свежую рекомендацию прекрасной книги, которая описывает реальные события 20-летней давности.
Теплым летним вечером 2017 года я гулял по Москве, в наушниках у меня была эта аудиокнига. Если можно так выразиться, слушал книгу взахлеб. Это моя слабость — гулять, наслаждаться погодой и получать новую информацию. А в тот вечер я получил еще и больше тысячи калорий. Так как книга была сверхинтересной. Я успел пропустить несколько стаканов кофе и пирожных в кафешках в центре города. Я не мог остановиться, пока не дослушал эту книгу до конца!
Название книги: «Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов».
Автор: Роджер Ловенстайн
В начале 90-х годов всё произошло именно так, как я описывал в начале заметки. Группа трейдеров из Саломон Бразерз (в те времена это был известный банк, позже он был поглощен другой акулой — Ситигруп) решила создать собственный фонд. Они пригласили нескольких известных профессоров, включая Роберта Мертона и Майлза Шоулза, которые чуть позже, в 1997 году получили Нобелевскую премию по экономике.
Что они хотели сделать?
Они хотели заработать на ценных бумагах. Точнее, применить убийственное по силе сочетание глубочайших знаний математических моделей и современных (на тот момент) веяний компьютерного анализа. Вдобавок во главе фонда стояли опытнейшие трейдеры, которые были в теме трейдинга как рыба в воде. То есть уже знали, как зарабатывать миллионы на бирже. Результат — фонд Long Term Capital Management.
Это была команда мечты! Представьте: берем Месси, Роналду, Зидана, Пуйоля, Мальдини, Буффона (представим, что они играли бы в одно время), тренером ставим Моуринью и идем играть в футбол! Это ровно то же самое.
Фонд сразу пошел играть не в дворовом чемпионате, а «в Лиге Чемпионов». Они привлекли «сходу» около миллиарда долларов в свой фонд и начали активные действия на рынках ценных бумаг.
Начало было действительно сказочным. Модель оценки ценных бумаг (за которую Шоулз и Мертон и получили Нобелевскую премию) казалась философским камнем. Данные с бирж вбивали в компьютер, который говорил, что покупать и продавать. Модель заработка денег сторонним инвесторам казалась моделью получения денег из воздуха. Но на самом деле, они проводили тысячи мелких операций, откусывая по маленькому кусочку с каждого пирога. За первые два года они зарабатывали более 40% годовых прибыли (в долларах). Все инвесторы были в восторге. Так как они видели быстрый рост своих денег. По сути за два года деньги каждого инвестора удвоились. Наплыв новых желающих вложиться в гениев математики, экономики и трейдинга был настолько большим, что приходилось вводить ограничения.
Тем не менее, в модели, которую они построили, было одно уязвимое место. Математики любят использовать модели, которые чуть-чуть упрощают реальный мир. Например, кто-то считает, что наша планета — шар, кто-то — что мандарин, но и то, и другое приближение не являются на 100% точными. И в модель затесалось одно непредвиденное обстоятельство — поведение модели в кризис. А кризис на рынках случился в 1997 году (в Азии). Затем в 1998 году (как вы вероятно догадались, в России). И случилось то, что никто не ожидал, из-за чего группе крупнейших банкиров США пришлось собраться на экстренное совещание!
Всё, дальше рассказывать не буду. Так как хочу, чтобы и вы насладились этой книгой, в которой вы сможете прочитать продолжение истории!
Однозначно рекомендую каждому инвестору, который планирует строить и приумножать свой капитал в течение нескольких лет, прочитать эту книгу. Она расширит горизонты восприятия вами мира инвестирования!