С одной стороны, этот год для рынков акций является непростым, особенно для российского. С другой стороны, если вы давно инвестируете, то для вас не секрет, что таковые годы случаются, например, до этого предыдущим сложным периодом был февраль-март 2020-го. В самой динамике рынков особо ничего нового нет.
Однако есть отличительные особенности ситуации 2022-го года. В том числе, и позитивные. Во-первых, возможность выгодно покупать валюту, доллар торгуется около 60 рублей, и очень давно не было такой сладкой возможности зайти в зарубежные ценные бумаги из рублёвого капитала.
Но написать заметку я планировал про другую особенность инвестирования в этом году, ещё менее очевидную.
Что говорит нам теория инвестирования? Что для инвестора полезна диверсификация, важно раскладываться по разным бумагам разных стран и секторов, чтобы в случае каких-то проблем в одном секторе портфель был стабилен, и чтобы можно было продать выросшие бумаги и переложиться в упавшие.
И вот здесь раньше была одна интересная проблема. До зимы 2022-го года, рынки акций РФ и США имели положительную корреляцию. Говоря простым языком, чаще всего либо вместе росли, либо вместе падали. Тайминг мог быть немного разным, например, рынок РФ достиг максимума в январе 2020-го, рынок США в феврале 2020-го, но затем оба упали в феврале-марте 2020-го, после чего бурно росли с марта 2020-го до конца 2021-го года.
Это усложняло диверсификацию: формально вы покупаете акции никак не связанных между собой российских и американских компаний, например, Сбербанка (крупнейший российский банк) и Apple (крупнейшая американская технологическая компания), а они у вас в портфеле изменяются в одном направлении. Конечно, когда рынки росли, это было прекрасно, росло всё, но на падении было неприятно, что падали бумаги обоих рынков.
Сейчас складывается удивительная ситуация, которую можно даже назвать уникальной. Впервые за долгое время российские бумаги отвязались по своим ценам от стоимости американских бумаг и других рынков. Даже чисто на этой неделе мы с вами видели, как были дни, когда рынок РФ рос при падении рынка США и наоборот.
Как это отразится на стратегии?
Теперь распределение денег между рынками РФ и США действительно увеличивает диверсификацию, снижая общие риски портфеля. Думаю, это будет одна из самых интересных стратегий ближайшего года: держать в портфеле и бумаги РФ, и бумаги США, и следить за тем, в какие моменты перекладываться с одного рынка на другой.
Я и раньше был сторонником не стратегии «ровно X% портфеля в акциях РФ, ровно Y% в акциях США», а был сторонником динамичной регулировки и конвертации валюты при необходимости, а сейчас, кажется, это будет очевидной компонентой стратегии инвестирования для многих инвесторов.
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.