Мысли за вечерним капучино: что я осознал в 2021-м году (методика инвестирования)

Несколько месяцев назад исполнилось 10 лет с момента, как я начал инвестировать в ценные бумаги. Несмотря на то что это довольно длительный срок, каждый год я для себя открываю много нового. И стараюсь выносить уроки из своих инвестиций. Совершенству нет предела, более того, каждый год чувствуешь, что можно ещё сильнее прокачиваться. Регулярно открываются новые горизонты.

Ключевой вывод этого года для меня такой: нужно рассматривать как можно больше акций, чтобы выбирать только те, которые вопиюще недооценены. И не фокусироваться на тех, которые «немного недооценены».

На российском рынке сотни акций, на рынке США — тысячи бумаг. Для себя я понял, что не нужно тратить время на те бумаги, которые могут немного подрасти.

Например, есть акции, которые по методике сравнения с конкурентами стоят дешевле на 10-20%. Раньше я обратил бы на них внимание: как-никак, есть потенциал роста. Те же 10-20% за несколько месяцев — это потенциальные 20-40% годовых, что является нормальной, «рабочей», доходностью.

Сейчас такие бумаги стали интересовать меня намного меньше. Одна из причин — возможные риски рыночных коррекций, падения акций, которые суммарно дисконтируют возможную прибыль на портфель. Говоря простыми словами, они могут не только на 10-20-30% вырасти, но и на столько же процентов упасть, деньги в них «застрянут», а мне этого не хочется.

И теперь я больше внимания уделяю тем бумагам, где недооцененность как можно более вопиющая. Чтобы потенциал составлял как минимум 30-50%. Чтобы это транслировалось в 50-100% годовых.

Такие бумаги, разумеется, я и раньше искал. Но раньше портфель старался делить между теми, кто может дать 20-40% годовых, и теми, кто может дать 50-100% годовых. Теперь буду стараться тратить минимум времени на те бумаги, где нет вопиющей недооцененности.

Может возникнуть вопрос: а в чём проблема искать сразу только бумаги с потенциальной доходностью 50-100% годовых?

Главная проблема — временная. Это как поиск драгоценных камней. Проще искать какие-то мелкие, так как их много. А крупных и самых ценных — мало. И нужно «промыть» сотни ценных бумаг, чтобы найти 2-3 «звезды», которые могут дать высокую доходность.

И одно из ключевых направлений — перестать тратить немного времени на поиск 20-30-40 «просто хороших акций», которых можно найти довольно много, а сосредоточиться на поиске редких, но очень крупных жемчужин. Чтобы их было несколько, но это были максимально крутые акции: ограниченный потенциал падения и гигантский потенциал роста.

P.S. Есть вероятность, что идею заметки поймут только инвесторы с опытом инвестирования 3-5 лет или больше, так как мысль становится понятной, только когда уже «съел пуд соли» и проанализировал не менее нескольких сотен акций.