Мысли за утренним капучино: ставки/рулетка vs. инвестирование

В комментариях ко вчерашнему видео про QIWI поступил вопрос: «Может ЦБ снимет ограничения, а может нет… Разве это инвестиции? Это в чистом виде букмейкерские ставки)»

Действительно, чем отличается ставка на какую-то футбольную команду или ставка на «красное» в рулетке от ставки на акции QIWI? Ведь и там, и там либо произойдёт позитивное событие (выиграет нужная команда, выпадет «красное», ЦБ снимет ограничения), либо произойдёт негативное.

Ответ: вероятностями и математическим ожиданием прибыли.

В рулетке математическое ожидание против вас. Всё из-за сектора «зеро»: при ставке на «красное» вероятность вашего выигрыша не 50%, а 48.6%, проигрыша 51.4%. Поэтому если вы сыграете миллион раз в рулетку, то вероятность того, что вы проиграете часть денег больше 99%. Независимо от вашей стратегии. Поэтому один или два раза угадать можно, но долгосрочно зарабатывать — нельзя.

С букмекерскими ставками ситуация похожая. Коэффициенты устроены так, чтобы букмекеры почти всегда были в плюсе.

А вот в инвестировании вы сами можете выбрать, какой инструмент использовать, и рассчитать, в чью пользу ставки.

Возьмём пример с акциями QIWI. Во вчерашнем видео я говорил, что есть два базовых расклада. Но результативность раскладов разная: в случае негатива падение может быть ограничено 10-20%. А вот в случае успеха рост может составить 50% или больше.

Когда вы ставите в рулетке одну фишку на «красное», вы либо заработаете одну фишку, либо одну фишку потеряете. Но представьте, что за победу вам дадут +5 фишек, а за поражение вы потеряете -2 фишки. Такая игра сразу же станет выгодной! 2 фишки проиграли, 5 фишек выиграли — в среднем за каждые две игры вы будете прибавлять по 3 фишки к капиталу. Останется только повторять такие действия регулярно (несколько раз играть или вкладываться в несколько разных акций).

Да, очень хочется играть в такую игру, в которой нет шансов потерять. Чтобы не нужно было рассчитывать два или несколько вариантов (заработаем или потеряем). Но инвестиций без риска не бывает. Поэтому инвестирование — это про поиск ситуаций (игр), когда вы в случае победы заработаете много, а в случае поражения потеряете мало. В этом отличие инвестирования от рулетки или букмекерских ставок.