Мысли за ночным чаём: что в первую очередь должен не допустить инвестор?

Вы могли заметить, что у нас был 3-дневный перерыв в заметках и видео. Причина простая — я второй раз вакцинировался. В итоге день вакцинации + пара дней после неё выпали. Уделял время только работе с портфелем.

Прошлая заметка про вакцинацию собрала более двухсот лайков, десятки комментариев, а один из комментариев (что не нужно писать про вакцинацию), кстати, собрал более полусотни лайков.

Сегодня — почему я решил вакцинироваться. А также как это связано с инвестированием.

Какова самая главная задача инвестора? Как можно больше денег заработать при допустимых рисках.

Но на инвестиционной дороге не всё гладко, могут случаться и снижения. Например, акции Alibaba этим летом ведут себя «так себе», несмотря на то, что бизнес у них идёт отлично. Но вот политическое давление на китайские компании поддавливает и на котировки.

Проблем с тем, что какая-то акция может снизиться, нет. Во-первых, если бизнес у компании хороший, то он должен восстановиться в цене. Например, у нас был случай, когда акция за месяц после покупки падала на 25%, затем росла почти в два раза. Год назад она акция падала на 30%, затем развернулась и в итоге принесла нам +150% за полгода. Во-вторых, разумеется, вы не вкладываете все деньги в одни бумаги, даже если какая-то акция упала, другие могут подстраховать своим ростом.

Но есть один тип ситуаций, которые для инвестора окажутся губительны. Представьте, что инвестор либо все деньги вложил в одни бумаги, и они сильно упали, либо зашёл с плечом, и они немного упали. И у инвестора образовались большие потери.

Простая математика: если портфель упадёт на 50%, то затем нужна будет доходность +100%, чтобы выравнять ситуацию. Если портфель упадёт на 90%, то затем потребуется фантастическая доходность в +900%, чтобы вернуться к первоначальному капиталу. Т.е. чем выше просадка, тем сильнее должен вырасти портфель, чтобы её исправить. И при крупных просадках нужно будет заработать сильно больше первоначальной потери в процентах. После падения портфеля на 80-90% восстановление может занять много лет.

Поэтому проблемы, если вы при капитале в 100 тысяч рублей потеряли 2-3 тысячи, нет. Главное — не потерять 50 тысяч или больше. И первоочередная задача инвестора при контроле рисков — избежать ситуации, когда возможна большая потеря.

Интуитивно понятно, что есть небольшая вероятность потерять немного и маленькая вероятность потерять много. Если заниматься контролем рисков, то важнее всего снижать не первую, а вторую.

В случае с пандемией я прикинул риски, которые у меня есть. За год с лишним я не переболел коронавирусом. Учитывая, что я перестал пользоваться общественным траспортом, мои шансы подцепить коронавирус меньше, чем у большинства других людей.

Но я прикинул, что самая важная вероятность — это вероятность заболеть коронавирусом с какими-то серьезными осложнениями. Такая вероятность, безусловно, мала. Но в первую очередь я решил избавиться именно от неё. Понятно, что статистика по коронавирусу, по эффективности Спутника (как бы так максимально политкорректно выразиться) вызывает вопросы и сомнения. Однако точно известно, что вакцинация снижает риск тяжелых течений заболевания. Именно это и стало ключевой причиной, почему я решил сделать прививку.

Кстати, здесь тоже можно провести ту же аналогию. Главная задача — не получить какое-то серьезное или хроническое заболевание. А мелкие проблемы в виде легкой простуды, кариеса и т.д. можно вылечить без особых проблем. Как и для инвестора: мелкие потери в каких-то инвестициях — не проблема, главное — не потерять большую часть капитала.

P.S. Фото с ночной прогулки рядом с Патриаршими. С неизвестными не разговаривал.