Мысли за дневным капучино: почему доля рискованных активов растёт с увеличением портфеля?

В комментариях к позавчерашней заметке, где я писал, что доля рискованных инвестиций растёт с увеличением капитала, поступил вопрос: «а разве не наоборот?»

Сразу отмечу, что как распределять капитал — это всегда на ваше усмотрение. Моя задача — сказать, «как делаю я» или «как я бы поступил, если бы начинал сейчас с такого-то капитала».

Моя любимая аналогия для инвестирования — это вождение автомобиля. В инвестировании есть два измерения: риск и доходность. Хотите высокую доходность? Нужно будет использовать более рискованные инструменты. В вождении автомобиля то же самое: хотите доехать быстрее? Придётся ехать на более высокой скорости, где риски выше.

Когда вы начинаете водить машину, вы же не поедете сразу по автомагистрали на скорости 100 километров в час? Вы поедете по площадке или спокойной дороге, не будете излишне разгоняться. То же самое в инвестировании: сначала нужно научиться более стабильным стратегиям. Одновременно с этим, если всё идёт по плану, увеличивается размер вашего капитала (пополнения + инвестиционный доход). И постепенно вы на части вашего портфеля начинаете разгон: добавляете рискованные инструменты.

Здесь та же аналогия: на автомобиле после поездки на скорости 20-30 км/ч вы начинаете ездить 50-60 км/ч, затем 80-90 км/ч и 100-110 км/ч. Ваши навыки развиваются постепенно. В инвестировании столь же постепенно развиваются навыки более рискованных инвестиций, поэтому их доля тоже растёт постепенно.

Можно ли пропустить фазу консервативных/спокойных инвестиций и сразу же начать рискованные инвестиции на начальный/небольшой портфель в 50-100 тысяч рублей?
Представьте, что вы на автомобиле не будете тренироваться ездить со скоростью 60 км/ч, а сразу начнете ездить со скоростью 100 км/ч. Можно ли так сделать? Наверное, да. Наверное, кто-то даже сможет сразу ездить с высокой скоростью.

Но если вы сразу поедете с высокой скоростью, вероятность аварий будет намного выше. В инвестировании то же самое: пока у вас не сформирован портфель надежных инвестиций, залезание в рискованные может повлечь неожиданные/неприятные ситуации. Понятно, что когда рынки растут, вопросов не возникает. Но рынки могут и снижаться, а в таких ситуациях рискованные инвестиции показывают себя хуже надежных. И если вы не проходили коррекций рынка с портфелем надежных инструментов, то прохождение коррекций с портфелем рискованных инструментов будет очень сложно психологически.

Поэтому если начинающий инвестор, советую не залезать в рискованные инвестиции: вы в них всегда успеете зайти. Сначала портфель надежных, затем несколько месяцев инвестирования, затем уже рискованные инвестиции. Доля которых начинается с небольшой и увеличивается, только если вы по своим внутренним ощущениям к этому готовы.