Мысли за дневным капучино: что является, а что не является рискованными инвестициями?

Продолжаем обсуждать надежные и рискованные инвестиции. Зависимость их долей в портфеле от размера портфеля обсудили, но я заметил, что нужны пояснения, что является рискованными инвестициями, а что не является. С определением надёжных инвестиций особых вопросов нет, а вот с определением рискованных — возникают.

Первая типичная ошибка: подразумевать под рискованными инвестициями только краткосрочные спекуляции.

Пример. В комментариях к недавней заметке видел такое: заметка была про рискованные инвестиции один из читателей написал, что речь идёт про биржевые спекуляции.

Ошибка в том, что рискованные инвестиции — это далеко не всегда биржевые спекуляции. Спекуляции — это лишь разновидность рискованных сделок.

Какие ещё бывают типы рискованных инвестиций?
Например, акции технологических компаний, которые пытаются захватить новые рынки. Те же бумаги Tesla можно к таковым причислить. В своей истории они не только росли в несколько раз, но и падали в 2-3 раза за несколько месяцев. И бывают ситуации не только как у Tesla, когда наступил happy end, бывают и случаи как у компаний Lyft и Uber (сервисов по заказу такси): падать-то падали, бывало в 1.5-2 раза, но так и не выросли нормально.

Другой пример — акции компаний, которые находятся в сильных убытках или в долгах. Сюда можно отнести акции Twitter, который был в убытках 6-7 лет назад, затем вышел на прибыль 4 года назад. Пока он был в убытках, акции падали в 4 раза. Когда вышел на прибыль — вырос в 4 раза. На рынке РФ сюда можно отнести бумаги Мечела: сильно закредитованная компания то в 2 раза вырастет, то в 2 раза упадёт. И даже несмотря на то, что летом-осенью снова выросла, акции торгуются в разы дешевле, чем 10 лет назад.

Третий пример — акции компаний, которые только-только выходят на биржу. Тут может быть как стартовый взлёт, так и стартовое падение, так как компания ещё не имеет истории торгов и многим инвесторам не знакома.

Четвертый пример — акции фармацевтических компаний или биотехнологических компаний, которые занимаются разработкой новых препаратов или лекарств. Здесь вообще может быть рулетка: получится у компании сделать новое лекарство — заработают много (как выросла Moderna за последний год), не получится — упадут (были случаи, когда на провале разработок акции биотех-компаний падали в 5-10 раз за день).

Т.е. на самом деле рискованные инвестиции — это гигантский спектр разных возможных вложений. Краткосрочные спекуляции сюда можно отнести, но лишь как одну из множества разновидностей. Есть очень много разных рискованных инвестиций, которые могут осуществляться на долгосрок, например, на 5-10 лет.

В следующей заметке — о второй типичной ошибке в определении. Хотел в этой же заметке, но так разогнался с первой частью, что перенесу, чтобы не слишком длинно получилось.