Если вы только начинаете строить свой капитал, то намного удобнее копить деньги в рублях.
Почему?
Конвертация денег в валюту — это комиссии (или потеря на спреде), валютные инструменты обычно дороже. Например, лот акций Газпрома стоит в пределах 2000 рублей, а одна акция Apple стоит более 300 долларов (более 20 тысяч рублей). Имея 20-30 тысяч рублей собрать портфель в долларовых бумагах будет трудно. А в рублевых бумагах — вполне возможно, при этом в него смогут войти 5-10 различных ценных бумаг.
Здесь нужно ответить на глобальный вопрос: «Можно ли копить в рублях?»
Почему такой вопрос возникает? Есть немало тех, кто говорит, что «нужно инвестировать только в долларах». Например, один из аргументов любителей долларов (как написали в комментариях к одному из давнишних постов):
Любители доллара говорят, что можно было купить по 6 рублей его и сидеть на мешке 25 лет, он бы сам рос. С рублем эта схема не прокатит. Он деноминируется, девальвируется и подвергается инфляции сильнее на той же дистанции…
А давайте проведем, как говорят журналисты, фактчекинг, то есть проверку фактов.
Раз уж пошла такая пьянка, и в комментариях был доллар по 6 рублей, то давайте не мелочиться сравнением доходностей за последние 5 лет (как было в той самой заметке про «доллар как защитный актив»), а возьмём 20 с лишним лет. То есть тот самый, пресловутый 1998 год. Как раз помню, что в начале года доллар стоил 6 рублей. Затем произошел дефолт, и доллар стал стоить 20+ рублей.
Итак, доллар стоил 6 рублей 20 лет назад, а сейчас стоит 64 рубля. Рост более чем в 10 раз! Ну а рубль, как говорят, «обесценился». Этого достаточно, чтобы принять решение инвестировать только в доллары?
Конечно, нет!
Ведь если вы не параноик, вы не будете просто так держать наличные деньги под подушкой! Вы их во что-то вложете.
И здесь на сцену и выходит разница в доходностях между валютами. В долларах в последние несколько лет вы можете найти вклады под 2%. А в рублях сейчас вклады под 5-6%, не так давно были под 7-8%, а года три назад и по 10-12% были. В 2015-м году и под 15% годовых.
Фишка в том, что доллар действительно долгосрочно рос (и скорее всего) и будет расти к рублю. Но в рублях можно получать доходность намного выше! И эта более высокая доходность может компенсировать рост доллара.
Далеко за примером ходить не нужно. Возьмем рынок ценных бумаг. Да-да, рынок акций, на котором Россия представлена, как принято говорить, «неповоротливым дешевеющим Газпромом». А США — «инновационными Apple и Facebook».
Как вы думаете, сколько прибыли принесли бы вложения в рынки ценных бумаг двух стран?
Берем расчеты за 20 лет: с 1998 года. Рынок США (индекс S&P500) вырос с 1998-го года в 3 раза. Доллар к рублю вырос в 10 раз. То есть в рублевом выражении это увеличило бы капитал в 30 раз!
Однако это ещё не всё. Не стоит списывать со счетов инвестиции в Россию. Как вы думаете, во сколько раз вырос рынок акций РФ за 20 лет (индекс Мосбиржи как раз появился в 1997-м году)? Ответ: более чем в 35 раз! (точное значение рассчитать не так просто, я взял примерное значение)
Повторяю цифры. Вложив деньги в начале 1998-го года (то есть прямо перед дефолтом в России, когда обесценился рубль) в доллары, вы бы увеличили капитал в 33 раза. А оставив их в рублях, вложив в российские акции, пережив дефолт и последующие кризисы. Вы бы увеличили капитал в 35 раз!
Получается, что самый любимый аргумент любителей долларов не работает! Даже если взять экстремальную ситуацию: 1998-й год, то даже с её учетом вложения в рублях не проиграли инвестициям в долларах.
Повторюсь, это не является рекомендацией сразу же купить или продать все доллары или что-то ещё делать. Это является рекомендацией думать при инвестировании и проверять факты.
Я не являюсь поклонником той или иной валюты. Как разумный инвестор, предпочитаю смотреть туда, где будет больше прибыль. В разное время разные валюты и разные типы инвестиций могут быть наиболее привлекательными.
Можно найти как примеры, когда инвестиции в доллары были отличной идеей. Так и промежутки, когда лучше было вкладывать в рублях. Когда доллар был в диапазоне 60-65 рублей, я перекладывал часть накоплений в доллары. Когда доллар с 62 рублей рванул выше 70 рублей, а в моменте был под 80 рублей, я продавал часть долларов. На снижении снова планирую купить.
Если вы начинающий инвестор, то можно накапливать первые сбережения в рублях. Затем, когда у вас будет более 100 тысяч рублей, оценивать, что может принести наибольший доход. Находится ли валюта сейчас на минимумах или на максимумах. В зависимости от этого определять. Оставить ли часть денег в рублях или перевести её в доллары. Без фанатичной привязки к той или иной валюте. И да, главное — числа.