Видели ли вы блоги, от которых отдаёт приторностью? «Успешный трейдер» с фотографиями с берега моря рассказывает вам, как нажимая одну кнопку в день зарабатывать миллионы. При этом у него супер гениальный метод прогнозирования, который никогда не даёт сбоев.
К счастью, наш блог не такой. У нас вы не найдете всякой лапши, которую вешают на уши обывателям не очень добросовестные компании. Более того, наша задача — показать вам реальную работу инвестора. А в реальной работе инвестора, как и в любой работе, бывают как успехи, так и неудачи. Правильные и неправильные решения. Прозрачность и честность, которые пропагандируются в нашем проекте, подразумевают, что и мы тоже должны рассказывать вам не только об успехах, но и о неудачах. Более того, в наших кейсах вы уже сейчас можете найти не только описания десятков успешных инвестиций, но и примеры «антикейсов». А сегодня — еще один пример того, что встречается на пути инвестора.
Как родилась идея этой заметки? У подписчиков блога возник вопрос: а бывает ли так, что вы инвестируете в акции, то есть покупаете интересные акции по низкой цене, а затем продаете их, не дождавшись прибыли?
Собственно, эта заметка — это ответ на этот вопрос. И не просто ответ, а практическая иллюстрация. Сегодня вы узнаете, как мы купили акции Аэрофлота, а затем продали их, вовремя одумавшись.
Сначала о самой компании Аэрофлот. Чем занимается компания, думаю, вы знаете, поэтому о фактах. 2014-й год стал самым тяжелым для компании. Из прибыльной она стала убыточной, на начало года акции почти достигали 100 рублей, к концу года — стоили лишь 30, т.е. упали в три раза. Затем долгое время болтались около 40-60 рублей, частично восстановившись.
2016-й год стал прорывным для компании. После двух убыточных лет (2014 и 2015) компания снова стала показывать прибыль. И если по итогам 2014 и 2015 годов компания не платила дивиденды (дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется среди держателей акций), то по итогам 2016-го года замаячили дивиденды, при этом немаленькие. И летом 2017-го компания выплатила целых 17 рублей на одну акцию.
На наш инвестиционный радар Аэрофлот попал как раз только к середине 2017-го года (именно в конце 2016-го-начале 2017-го наша команда существенно расширилась, поэтому вместо анализа 20-30 акций мы смогли анализировать 50-100 акций, и Аэрофлот попал «под колпак»). Однако в тот момент акции стоили уже 170-200 рублей. Даже при рекордных дивидендах в 17 рублей такие цены акций казались уже «перебором». Поэтому мы стали ждать их снижения, чтобы купить по более низким ценам.
И дождались! Уже к концу осени акции снизились с пиковых летних 225 рублей до ноябрьских 150 рублей. Зиму мы отметили, купив акции по 148 рублей. Получалось, что по акциям есть хорошие дивиденды, кроме того, они стоили в полтора раза дешевле чем летом. То есть выполнялись мои любимые правила «покупаем хорошие акции по низкой цене».
В течение декабря месяца мы провели дополнительные расчеты. И решили подумать, а что ждет акции через год? Выяснилось, что львиная доля прибыли Аэрофлота годом ранее носила единоразовый характер, то есть если в 2017-м году дивиденды по акциям составили 17 рублей, то в следующем году они могли бы стать 10-12 рублей, то есть в полтора раза ниже. Безусловно, еще когдма мы открывали позицию, мы прогнозировали, что дивиденды будут пониже, но расчет был, если не ошибаюсь, на 14-15 рублей. А более точная прикидка сказала, что мы были слишком оптимистичны.
Под конец декабря возник вопрос: а достойны ли акции, которые стоят 150 рублей и принесут 10-12 рублей дивидендов, наших денег? И мы решили, что нет, это слишком маленький доход. Поэтому в первых числах января, т.е. примерно спустя месяц после открытия позиции, мы закрыли её. Получилось закрыть по ценам покупки, то есть мы остались «при своих». Освободившиеся деньги были отправлены «работать» в другие акции.
Сейчас, в мае 2018-го года, то есть спустя примерно 5 месяцев после этой инвестиции, можно дать оценку результатам. За прошедшее время мы успели реализовать сразу несколько кейсов заработка по другим акциям, а акции Аэрофлота не просто не выросли, а даже снизились. Сейчас они стоят лишь 133 рубля. То есть закрытие позиции, признание того, что расчеты не такие радужные, сохранили около 10% от позиции.
Подведем итоги. Вы уже не раз читали, как мы успешно заработали, вложив деньги в хорошие акции по низким ценам. Но иногда бывают ситуации, когда низкая цена еще не означает, что акции хорошие. А перерасчеты показывают, что акции дорогие даже после снижения цены. В случае с Аэрофлотом мы закрыли позицию спустя месяц после открытия, однако при этом история показала, что акции затем снизились, то есть мы, оставшись «при своих», не потеряли деньги, и сделали всё правильно.
Обновление от 8 января 2019-го года. Заметка была написана в мае 2018-го года. Сейчас (в январе 2019-го) акции Аэрофлота стоят лишь 101 рубль. То есть акции упали за 2018-й год ещё сильнее, и удержание акций привело бы к убытку в 25% в течение года (а дивиденды, выплаченные в 2018-м году оказались в полтора раза ниже чем дивиденды, выплаченные в 2017-м). Что показывает правильность принятого решения.
Ссылки:
Кейсы заработка
Программа по изучению инвестирования «с нуля» с подпиской на готовые инвестиционные идеи
Подписка на инвестиционные идеи без прохождения учебных курсов (для опытных инвесторов)