В 2017-м году удар был нанесен по нескольким крупным банкам: Открытие, Просвязьбанк и Бинбанк отправились на санацию. Я свой брокерский счет в Открытии как держал, так и держу, не вижу рисков для своих денег (беспокоиться, как говорил раньше, должны были держатели акций, а не вкладов или брокерских счетов).
Новость последнего месяца: и ЦБ, и Минфин хотят объединить эти банки в один, затем выставить на торги на бирже. Если говорить формальным языком, то провести IPO. Как инвестор должен относиться к этой информации? Стоит ли охотиться за акциями объединенного банка, который точно войдет в топ-5 в России?
Всё просто. Почему эти банки были отправлены на санацию? У них были дыры в капиталах. Что такое дыра? Это когда вы видите, что на балансе якобы миллиард, а на самом деле этот миллиард вложен в такое место, откуда почти нереально получить деньги обратно. Получается, что каждый банк обладал большим капиталом, а по факту в каждом были дыры, исчисляемые 12-значными суммами денег в рублях.
Жизненная аналогия. Было решето, в котором пытались носить воду, но в итоге признали непригодным. Затем решили, что если взять в руки не одно решето, а три вместе, и предложили вам купить новую конструкцию для ношения воды. Будете ли вы её брать?
Для меня очевидно, что пока не будет ясных доказательств, что все дыры в каждом решете залатали, покупать акции хоть одного, хоть другого, хоть третьего, хоть трех вместе взятых банков крайне опасно. Да, я рекомендую вкладываться в акции крупных компаний — история показала, что они обеспечивают хорошую доходность (Уоррен Баффетт с его $80 миллиардами явно не бедствует). Однако важно не покупать «всё подряд». Вкладывайте в надежные корабли, а не в суденышки, которые превратились в решето из-за пробоин.
Итак, какой алгоритм имеем в итоге? Перед инвестицией в компанию уточните:
1. Является ли она крупной?
2. Является ли она надежной? Все ли у них в порядке с деньгами?
Банки Открытие, Просвязьбанк и Бинбанк являются крупными банками, но они отсеиваются на втором вопросе. Во всех СМИ писали про дыры в их капитале. Именно так инвестор отбирает здоровые компании для инвестирования, отсеивая дырявое полудохлое решето.
При этом наверняка выход объединенного банка на биржу будет сильно рекламироваться, наверняка кто-то все же проинвестирует туда свои деньги. Что ж, мое дело — предупредить и аргументировать)