Биржевой или фондовый индекс — это инструмент, который используется для определения состояния рынка ценных бумаг. Динамика индекса показывает, как меняется направление движения цен на бумаги компаний, входящих в его состав, поэтому для инвестора важно не его количественное значение, а именно изменение индекса. Общая задача всех индексов — дать представление о ситуации на рынке, настроениях игроков. По более узкому назначению индексы можно поделить на три типа: индексы полной доходности (total return index), ценовые индексы (price index) и индексы доходности (yield index).
Что такое индекс полной доходности
Основной тип — это индекс полной доходности, который отражает доходность инвестирования в портфель аналогичный его корзине. Отличием от индекса доходности является учет в стоимости дивидендных выплат. Если эти выплаты превышают общее падение цены, то динамика значений инструмента будет положительной. Влияние реинвестированных дивидендов становится заметно по прошествии нескольких лет, поэтому индексы этого типа могут быть особенно полезны при долгосрочном планировании.
В дополнение к ценовым индексам Мосбиржи, РТС и индексу Мосбиржи голубых фишек, начиная с 1 января 2009 года, на Московской бирже рассчитываются индексы полной доходности:
- MICEX Total Return — российские акции
- RTS Total Return — российские акции в долларах
- MICEX Blue Chip Total Return — голубые фишки
Это позволяет учитывать дивидендные выплаты на рынке акций. Как правило, индекс полной доходности опережает аналогичный ценовой индекс. Со временем расхождение в пользу первого увеличивается.
Биржа рассчитывает индексы полной доходности двумя способами: без учета налогообложения — «брутто» и с учетом налогообложения — «нетто». Последние, в свою очередь, делятся еще на два вида в зависимости от налоговой ставки (для иностранных и российских организаций она различна).
Как заработать с помощью индекса полной доходности?
Индексы полной доходности могут быть особенно интересны тем, инвесторам, для которых дивидендная доходность имеет большое значение. Кроме того, как и в любые другие индексы, в индексы полной доходности можно инвестировать и зарабатывать на их динамике. Сделать это можно с помощью производного финансового инструмента — фьючерса. Участники сделки с фьючерсами на индексы обязуются оплатить или получить разницу между ценой сделки и ценой исполнения контракта. Также инвестор может вложиться в ETF фонд, структура которого копирует состав фондового индекса. Для этого требуются меньшие объемы средств, чем при составлении аналогичного портфеля.
Более подробную инструкцию для начинающих инвесторов вы можете найти в нашей статье: Первые шаги на фондовом рынке.
Для тех, кто хочет не просто во что-то вкладывать, а понимать, за счет чего деньги могут приумножаться в каждом конкретном вложении, рекомендуем наш курс «Инвестиционный фундамент».