Несмотря на политические новости, высылки дипломатов, санкции на покупку госдолга на первичном рынке, российский рынок акций находится на максимуме всех времён.
С чем это связано?
Во-первых, с ростом мировых рынков. Рынок США тоже на максимуме всех времён. Рынок США, кстати, даже побольше вырос за последний год.
Во-вторых, с восстановлением цен на нефть до значений 2019-го года. Нефть по $65 — это намного лучше для нефтяников, чем нефть по $20-30, какой она была год назад. Чем стабильнее и дольше нефть держится в диапазоне $60-70, тем больше денег зарабатывают нефтяники, тем больше будут их дивиденды за этот год.
Но не только нефтяники выигрывают от высоких цен на нефть. Почти все сектора — тоже. Так как от нефтяных поступлений сильно зависит доход бюджета. Если в бюджете всё хорошо с деньгами, то больше тратится денег, косвенно это поддерживает и другие сектора. Например, розничный сектор — люди больше тратят денег в магазинах.
В-третьих, ослаблением курса рубля. Рост валюты на 20% с начала 2020-го года позволил экспортёрам заработать заметно больше денег. А экспортёров на рынке РФ очень много, более того, большинство самых крупных компаний — именно экспортёры. Т.е. если нам с вами рост валюты — это минус, так как подорожают зарубежные товары, например, бытовая техника и электроника, то экспортёрам — плюс.
В-четвёртых, тем, что большинство компаний продолжает следовать своим дивидендным политикам. Тот же Газпром и вовсе на год раньше плана решил перейти на выплату половины прибыли в виде дивидендов. Сбербанк хочет в этом году заплатить дивидендами даже больше половины прибыли. Норильский Никель выплатит не рекордные, но хорошие дивиденды, несмотря на колоссальные проблемы с авариями за последний год.
Однако из плюсов такого роста рынка РФ следуют и его минусы. Для дальнейшего роста рынка нужно, чтобы четыре причины, озвученные выше, продолжали своё действие. Т.е. чтобы рынок США продолжал расти, нефть продолжала расти, валюта продолжала расти, компании продолжили увеличивать долю прибыли, которая идёт на дивиденды. А это всё уже и так на максимуме. Скажем, многие компании в РФ платят от половины до всей прибыли в виде дивидендов — куда им расти дальше по размерам выплат? Или нефть, которая выросла в 3 раза от дна годовой давности — она точно вырастет ещё выше?
В такой ситуации я (АИ) отдаю приоритет в портфеле закрытиям позиций. Ещё недавно позиций в портфеле по рынку РФ было 20 (или чуть меньше), сейчас — 15, т.е. несколько акций были распроданы за месяц. Ещё 2-3 акции очень близки к ценам, по которым я их продам, т.е. не исключено, что количество позиций снизится до 10-13. Открытия новых тоже планируются, но максимально аккуратно. Т.е. открывать новые позиции в текущей ситуации хочется, только если цена акций будет весьма хорошая (например, как недавно в обзоре X5 было — цена упала на 20% от максимумов несмотря на рост рынка, поэтому у меня был повод купить такие акции).
P.S. Если вас интересует список позиций портфеля в виде таблиц + уведомления об открытии и закрытии позиций, то напомню, что программа с подпиской на инвест идеи стартует уже послезавтра, в субботу, подробности
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.