Готов поспорить, что когда вы читаете наш блог, у вас может складываться впечатление, что всё очень гладко. Постоянно я рассказываю вам, как мы с подписчиками заработали денег! У нас аж целая страница с кейсами заработка есть! (вот ссылка: кейсы успешного заработка)
В то же время вы могли читать заметку «всегда ДВА варианта» (ссылка на заметку), в которой говорилось, что в каждой инвестиции может быть как позитивный исход, так и негативный. Неужели у гениального Александра Иванова и его не менее гениальной команды никогда не бывало неудачных прогнозов, а всё было только в прибыль?
Отнюдь нет. В наших инвестициях, как и во всех разумных инвестициях было не только много удачных кейсов, были и неудачные. Более того, неудачные кейсы тоже периодически публикуются в блоге и, как следствие, описаны на странице кейсов, если внимательно её просмотреть. И сегодня настало время рассказать вам о ситуации, когда после покупки акций ситуация пошла не по позитивному сценарию, а по негативному.
Сегодняшний антикейс посвящен акциям Уралкалия. Как и почему акции попали на наш прицел? Всё просто. Компания, у которой дела долгое время шли плохо, компания была в больших долгах, стали немного улучшаться финансовые показатели. Если не углубляться в подробности, то компания стала больше зарабатывать и начала снижать свой долг. Кроме того, акции компании вопреки наметившимся улучшениям обновляли свои минимумы. За предыдущие 5 лет (с 2012-го года) они не просто не выросли, а упали в 2 раза! Не это ли является еще одним подспорьем для покупки акций, когда они дешевле всего?
Однако при открытии позиции мы с командой трезво понимали, что здесь есть те самые два варианта развития событий. Первый вариант — компания продолжает восстановление, котировки разворачиваются вверх, мы получаем 20-30% прибыли на горизонте полугода. Второй вариант — восстановление показателей компании иллюзорно, а сама компания продолжает свое падение, тогда мы получили бы убыток.
И если в прошлых ситуациях по акциям других компаний у нас срабатывал Вариант 1, и получалась прибыль (кейсы успешного заработка), то в этот раз сработал Вариант 2. Да, такое бывает! В ноябре 2017-го года совет директоров компании принял решение о делистинге акций компании с биржи. Это означает, что возник риск того, что решение будет одобрено крупными акционерами компании, и акции перестанут торговаться на бирже, а это безусловный удар по акциям компании. И акции начали снижаться на несколько процентов. Так как ситуация стала неблагоприятной, то нами было принято решение закрыть позицию. Суммарно получился убыток около 4% на одну акцию. Таким образом, инвестиционная идея была открыта и закрыта в течение осени 2017-го года (с момента покупки до момента продажи прошло лишь около месяца). Мы очень вовремя сбросили акции (они потом продолжили свое падение). Кстати, о том, что главное вовремя вынуть, я писал еще в прошлом году (ссылка на заметку).
Какие выводы можно сделать из этого антикейса?
Во-первых, вновь напоминаю, что в каждой инвестиции есть и позитивных и негативных исход. И оба исхода должны быть заранее спрогнозированы инвестором (ссылка на заметку).
Во-вторых, обратите внимание, что просто падение акций — недостаточная причина для их покупки. Более того, у нас была и дополнительная причина (улучшение финансовых показателей, снижение долга компании), однако и этого тоже не хватило для позитивного исхода.
В-третьих, и у нас тоже бывают негативные исходы, т.е. не в каждой инвестиции происходит заработок. В этом и заключается работа профессионального инвестора, никто не бывает прав в 100% случаев. Это тоже нормально: наша с вами задача — зарабатывать деньги, то есть получать успешные кейсы намного чаще, чем антикейсы.