Акции для начинающих

Что такое акция?

Если говорить формально, то акция — это доля в компании. Представьте, что есть некая компания. Если бы она была маленькой, ей мог бы владеть один человек. Но для более крупных компаний нужно много ресурсов. Поэтому происходит следующее. Пусть 10 человек решили создать новый завод. Кто-то вкладывает свой труд, кто-то вкладывает свои ресурсы, кто-то вкладывает свои деньги. Как результат, каждому акционеру может принадлежать по 10% (или в зависимости от вложенной суммы) компании. Потом кто-то хочет продать часть своей доли, обменять ее на наличные и т.п.

Что такое компания? Компанию можно рассматривать как некий актив, который генерирует деньги. Нам пока что не важно, что там происходит. Будем считать, что компания может что-то покупать по 100 рублей и продавать по 200 рублей. Тогда эта компания генерирует 100 рублей прибыли.

Прибыль (частично или полностью) может распределяться между владельцами компании, то есть ее акционерами. Предположим, что компания отдает 100% своей прибыли акционерам. Если мы с вами купим долю в этой компании, скажем 10% её акций, то мы будем получать часть этой прибыли, то есть 10 рублей.

В чём заключается прелесть такого инвестирования? Мы купили долю в компании 1 раз, а получать будем 10 рублей долгое время (пока будет существовать компания).

Если мы с вами выберем хорошую компанию, то она может существовать хоть 100 лет (например, Сбербанк имеет все шансы стать такой компанией). И мы будем получать прибыль всё время, пока не продадим акции.

Или можно получать прибыль некоторое время, затем продать нашу долю кому-то ещё. Есть и другие стратегии — можно купить подешевле, продать подороже.

Два источника дохода в акциях

По статистике последнего столетия доходность инвестиций в акции в разы превышала доходность банковских вкладов. Как происходит заработок на акциях? Прибыль получается из двух источников.

Первое. Рост стоимости акций.
Покупая акцию, вы покупаете долю в бизнесе. Бизнес растёт — растёт и его стоимость. Компания Apple начиналась «из гаража», затем стала делать компьютеры, ноутбуки, плееры, айфоны. Как результат, капитализация компании приближается к триллиону долларов, и она выросла в несколько раз за последние несколько лет (с момента представления первых айфонов и айпадов).

Как выбрать акции, у которых хорошие перспективы роста?
Рецепты прежние. Компания должна развиваться, показывать рост основных показателей. У руля должны стоять трезвомыслящие люди. Должно быть пространство для роста, например, у банков вроде Сбербанка отличные возможности для роста за счёт оттока вкладчиков из мелких банков, а вот потенциал роста сотовых операторов типа Мегафона под вопросом (видели человека, у которого не было бы сим-карты?).

Второе. Дивиденды.
Покупая акции, мы покупаем не какие-нибудь фантики! Мы с вами становимся совладельцами компании. А на что имеет право совладелец? На часть прибыли. Периодичность выплаты дивидендов разная, обычно, раз в 3, 6 или 12 месяцев всем акционерам выплачивают дивиденды.

Конечно, единичная выплата дивидендов не сделает вас миллионером. Корова не даст за один раз цистерну молока. Зато вы можете ничего не делать и просто получать дивиденды, пока не продадите акции. Таким образом, дивиденды — это постепенный, но стабильный источник дохода. Сбербанк при стоимости акций около 200 рублей выплатил в этом году 16 рублей дивидендов. Да, это немного, но в прошлом году было 12 рублей, два года назад было 6 рублей (и акции стоили 140 рублей), в следующем может быть еще больше. Запасливо купив акции несколько лет назад, можно получать дивиденды, которые еще и увеличиваться будут каждый год.

Как инвестор получает заработок каждого типа? В случае с ростом стоимости акции он может продать акцию через некоторое время. Разница между ценой продажи и ценой покупки — его прибыль. В случае с дивидендами — дивиденды придут на ваш брокерский счет.

Как выбрать лучшие акции?
Выбирайте те акции, где есть потенциал роста компании, и чтобы по ним платились дивиденды. Чтобы и компания росла, и дивиденды регулярно росли.

Как результат, вы будете получать двойную выгоду. Акции и доход от роста их стоимости рекомендуется аккумулировать и оставлять счете. А вот дивиденды можно либо выводить на мимолетные развлечения в виде покупки айфонов или поездок за рубеж, либо использовать их для вложений в другие акции. Собственно, этим акции мне нравятся: не только растут в цене, но и создают регулярный денежный поток за счет дивидендов.

Как получать дивиденды?

Итак, прибыль инвестора складывается из роста стоимости акций, а также из дивидендов. Рассмотрим, как технически происходит получение дивидендов и когда нужно купить акции, чтобы получить дивиденды.

Краткое напоминание: дивиденды — это часть прибыли компании, которую было решено выплатить акционерам.
Как часто компания платит дивиденды? По-разному, зависит от компании. Может быть, раз в год, может быть, раз в 3 месяца.

Как получать дивиденды?

Есть специальный день, который называется «дата закрытия реестра акционеров». Те, кто владел акциями компании к концу этого дня, попадают в реестр акционеров и получат дивиденды (спустя некоторое время). То есть система простая: купили акции, держим их, ждем дату закрытия реестра, получаем дивиденды. Они будут зачислены спустя несколько недель на ваш брокерский счет (на котором вы купили акции).

Если вы захотите купить акции прямо перед дивидендной отсечкой и продать сразу после, то есть «быстро заработать», то вероятнее всего у вас не получится — на рынке дураков нет, цена акций сразу после дивидендной отсечки обычно несколько снижается, так как все понимают, что теперь покупка акций принесет дивиденды только через год. Таким образом, дивидендное инвестирование — это не поиск быстрой халявы, а долгосрочное прибыльное инвестирование.

Сколько обычно составляют дивиденды?

По-разному, зависит от компании. Российские компании славятся тем, что платят относительно большие дивиденды своим акционерам (не все, а в среднем). Где-то это может быть 5% от стоимости акции, где-то 10% от стоимости акций, а какие-то компании могут и вовсе не платить дивиденды.

Где посмотреть конкретный размер дивидендов по конкретной компании?

На нашем сайте представлен список компаний российского рынка. Выбираете интересующую вас компанию и видите её будущие (если они известны) и ближайшие дивидендные выплаты.

Дивидендное инвестирование может быть весьма прибыльным, есть даже отдельные стратегии, при которых покупаются акции компаний с самыми высокими дивидендами. Формируется долгосрочный портфель, затем раз в 1-3 месяца он регулируется по ситуации. А дивиденды, соответственно, автоматически зачисляются на ваш брокерский счёт через некоторое время после прохождения дивидендной отсечки. Вы теперь знаете, где смотреть размеры дивидендов по различным компаниям и как их получать.

Зачем компании продают акции?

Иногда мне задают вопрос, который некоторые подписчики блога считают каверзным: “а зачем компании продают акции?”. То есть если на акциях компании можно заработать, то зачем кто-то будет их продавать? Может быть, если акции какой-то компании продаются, значит, это плохие акции, и их нужно обходить стороной? Развеем сомнения!

Одним из принципов, которые я демонстрирую в блоге: при правильном подходе все разумныеи терпеливые инвесторы могут заработать. Я не буду пускаться в теоретические выкладки. Я просто покажу вам это на моем любимом примере, а именно, на примере акций компании Facebook (люблю их я за прибыль, которую они нам приносят уже не раз, пример).

Facebook был основан в 2004 году. Марк Цукерберг за ночь написал первую версию, затем привлек своих сокурсников и друзей к проекту, и компания начала расти. В какой-то момент Цукерберг решил привлечь инвестиции. Почему? Потому что нужны были деньги для роста компании. Если вы смотрели фильм “Социальная сеть” (повторюсь, я не просто так рекомендовал его несколько дней назад), вы, вероятно, помните фрагмент, где герой Марка Цукерберга говорит герою Эдуардо Северина, что если сейчас запустить рекламу, то популярность сайта будет падать, так как сайт с рекламой — это не круто. Тем не менее, компании были нужны деньги на программистов, сотрудников и сервера. Поэтому Цукерберг привлек инвестиции.

Что значит «привлек инвестиции»? Он обменял небольшой процент акций компании на полмиллиона долларов. То есть теперь на руках Цукерберга стало чуть меньше акций, но зато в компании появились целых полмиллиона долларов на дальнейшее развитие.

Шло время. Facebook еще не становился прибыльным, и Цукербергу требовались еще деньги на международную экспансию. По-прежнему он решил, что было слишком рано зарабатывать деньги, а нужно было наращивать аудиторию. Facebook привлекал еще инвестиции, снова в обмен на часть акций компании. Наконец, компания Facebook разместила часть акций на бирже, тем самым дав доступ инвесторам со всего мира свободно вкладываться в свои акции.

Почему эта схема была выгодна Цукербергу и компании Facebook? Без привлечения инвестиций, то есть без обмена части акций компании на деньги, компания не смогла бы развиваться. Facebook так бы и остался маленьким сайтом, который имел небольшое количество пользователей, так как им пришлось бы перестать нанимать программистов, а сосредоточиться на назойливой рекламе. Обратите внимание, что когда Facebook привлекал инвестиции, деньги от акций, то есть те самые инвестиции, они шли не в карман Цукербергу, они шли на развитие компании.

Гениальность Цукерберга, его труд, труд программистов компании, плюс деньги инвесторов вылились в одну из самых дорогих компаний мира. Напомню, что Facebook стоит примерно в 3 раза дороже, чем Газпром и Сбербанк вместе взятые.

Как результат, Цукерберг вместо маленького сайта получил огромную компанию и стал миллиардером. При этом инвесторы компании Facebook, то есть не какие-нибудь спекулянты, которые сегодня купили акции Facebook, а завтра продали, а те, кто купил акции Facebook несколько лет назад и додержали их до сегодняшнего дня, тоже весьма сильно разбогатели.

Первый инвестор Facebook — Питер Тиль, благодаря своей инвестиции на полмиллиона долларов стал миллиардером. Те, кто вложился в акции Facebook, а для широкой публики, то есть для простых людей, эти акции стали доступны 5 лет назад, увеличили свой капитал в 5 раз. А учитывая рост курса доллара, в 10 с лишним раз: вложенные 900 рублей 5 лет назад превратились бы в 10 тысяч (вложенные 9 тысяч — в 100 тысяч и т.д.).

Таким образом, в этой истории все, кто мыслил не сегодняшним днем, а мыслил на перспективу, заработал солидную прибыль. Цукерберг стал миллиардером, первый инвестор Питер Тиль тоже стал миллиардером, кто-то из последующих инвесторов видимо стал просто миллионером. Тем самым я хочу подчеркнуть для вас, что если мы говорим о долгосрочном инвестировании, а не о погоне за сиюминутной выгодой, все могут быть в плюсе.

Зачем компании высокая стоимость акций?

После прочтения предыдущего раздела может появиться ещё один каверзный вопрос: какой смысл компании поддерживать высокую стоимость своих акций после продажи? Когда Цукерберг продавал долю Питеру Тилю, он был напрямую заинтересован в как можно более высокой цене. А сейчас, когда акции торгуются на бирже, они переходят не из рук Цукерберга вам, а от одного инвестора к другому. В чем же смысл Цукербергу держать высокую стоимость акций?

Ответ следующий. Дело в том, что выход компании на IPO, то есть размещение акций на бирже, не является концом деятельности компании. Даже после того как Facebook в 2012 году разместила акции на бирже, и Цукербергу и другим сотрудникам компании был выгоден и последующий рост акций (с тех пор акции выросли в 5 раз).

Приведу несколько аргументов. Во-первых, после размещения акций компании на бирже Цукерберг расстался далеко не со всеми акциями компании. Если при основании компании у него было 70% акций, то в данный момент у него осталось порядка 17% акций. У других основателей компании тоже остались определенные пакеты акций. Чем выше цена акций на бирже, тем больше размеры их богатства.

Во-вторых, компания любит поощрять продуктивных и преданных сотрудников небольшим количеством акций. Разумеется, сотрудникам компании выгодно, чтобы компания развивалась, для них это дополнительный стимул. Если зарплата программиста фиксирована, у него не так много стимулов лезть из кожи вон — все равно получит столько же денег. Если же он знает, что его зарплата состоит из акций, то рост акций в два раза может сделать его в два раза богаче.

Наконец, компании, акции которой торгуются на бирже, намного проще привлекать кредиты. Чем больше стоимость компании, тем больше денег она может получить в кредит (при прочих равных). Например, если вдруг тому же Цукербергу понадобятся деньги для дальнейшего роста и развития компании, ему любой банк легко выпишет кредит на миллиард.

Таким образом, Марк Цукерберг и сотрудники Facebook являются заинтересованными лицами и им тоже выгодно, чтобы акции компании выросли. Поэтому когда мы с вами инвестируем в акции Facebook, мы с вами находимся в одной лодке с Марком Цукербергом, Питером Тилем и Шоном Паркером (надеюсь, вы посмотрели рекомендованный ранее фильм и уже знаете, кто это такие). Вы можете быть уверены, что Цукерберг и сотрудники Facebook будут работать по 5 (а то и по 7) дней в неделю, для того чтобы компания и ее акции выросли, то есть выросло их состояние. Вместе с тем, может расти и ваше состояние, при этом работы от вас не требуется — работают ваши деньги. Цукерберг и программисты вкладывают свое рабочее время, вы вкладываете свои деньги. В итоге, все могут оказаться в прибыли.