Кейс: +44% за полгода на акциях Мечела

В прошлом кейсе была ситуация, когда компания Аэрофлот в 2017-м году выплатила большие дивиденды, а в 2018-м — существенно более низкие, после чего мы закрыли позицию (сделав эти расчеты). Настало время рассмотреть кейс, где произошло наоборот: компания увеличивала дивиденды, после чего котировки выросли еще сильнее.

Кейс связан с компанией Мечел. Это компания из горнодобывающего сектора, на которой трудятся десятки тысяч сотрудников. Стоимость компании превышает миллиард долларов.

Вновь, как и в случае с компанией Аэрофлот, 2014-й год вышел для компании непростым. В течение 2014-2015 годов котировки акций Мечела были на американских горках: помню, как еще в режиме реального времени видел, что они в один день росли на 10-20%, в другой — падали. Вообще, компания была на грани банкротсва. Вот такие были непростые времена у неё.

Вряд ли можно сказать, что сейчас в компании всё гладко, на ней по-прежнему висят большие долги. Однако с 2016-го года дела в компании пошли лучше. Удалось договориться с кредиторами, «дамоклов меч» банкротства не исчез полностью, однако сильно отдалился.

Нас с вами, как инвесторов, в первую очередь интересует, можно ли заработать на акциях компании. И вновь мы смотрим на дивиденды, то есть на те деньги, которые акционер ежегодно кладет в свой карман. В 2017-м году произошел прорыв: по привилегированным акциям компании было начислено 10 рублей дивидендов на одну акцию, хотя годом ранее на такую же акцию давали лишь 5 копеек!

Под наш «колпак» акции попали в районе зимы-весны 2017-го года. Однако вновь была ситуация, когда они стоили слишком дорого. Одна акция стоила на пике аж 160 рублей. При дивидендах в 10 рублей это было невыгодно (лишь 6%, в банках было намного больше). И мы терпеливо ждали.

И вновь не зря! Осенью (в сентябре) стоимость акций опустилась до 100 рублей. Выполнилось мое любимое условие «вложить в хорошие акции по низкой цене», т.е. до этого они были хорошими, но по высокой цене. После падения акций в полтора раза они стали еще и дешевыми. И если акция стоит 100 рублей, то дивиденды в 10 рублей — это уже намного солиднее (чем 10 рублей за акцию в 160 рублей).

Сначала планы на эти акции у нас были относительно скромными: 20-30% прибыли, и мы бы спокойно положили прибыль в карман. Но ближе к концу 2018-го года (спустя примерно 2-3 месяца после открытия позиции) стало понятно, что нужно «не продешевить», так как в 2018-м году дивиденды могут стать даже еще выше. Поэтому мы продолжили держать акции в рамках инвестиционных идей, удерживая прибыльную позицию.

В течение следующих двух месяцев акции Мечела показали настоящее ралли. Цена достигала 150 рублей в начале 2018-го года, так как стало понятно, что по акциям можеть быть начислено порядка 16 рублей дивидендов.

Мы внимательно следили за акциями, когда они начали снижаться от 150 рублей, мы решили перестраховаться и зафиксировать прибыль. Продажа была в марте по цене в районе 145 рублей, принеся нам прибыль в +44% за полгода (в пересчете на годовые это очень крутые +107% годовых). История вновь показала, что сделали правильное действие: текущая стоимость акций 128 рублей, то есть при удержании мы бы заработали +27%, а благодаря своевременной идеи «фиксировать прибыль» подписчики сервиса, которые последовали нашей идее, получили прибыль в полтора раза больше (+44%).

Какие выводы можно сделать из этого кейса?
1. Если вы видите хорошие акции, не торопитесь их покупать, может быть, цена будет вкуснее. Привилегированные акции Мечела стоили 150-160 рублей в начале 2017-го года. Мы их купили осенью 2017-го, когда цена была лишь 100 рублей.

2. Дивиденды — это хороший ориентир для инвестора. С 10 рублями дивидендов, акции давали дивидендный доход в 10% (10/100=10%), а это очень хороший показатель для акций. Тем более, что в 2018-м году предполагаются дивиденды на уровне 16 рублей, что еще в полтора с лишним раза больше

3. Нужно не забывать фиксировать прибыль. Заработали 20-30-50% прибыли? Отлично, подумайте, может быть стоит взять синицу в руке? В нашем случае это помогло извлечь из ситуации максимальную возможную прибыль: купили не так далеко от минимальных цен 2017-го года, продали не так далеко от максимальных цен 2018-го года, получив +44% прибыли за полгода.

Хотите также? Присоединяйтесь к нашей программе «Инвестиционный фундамент», в которую входит не только изучение инвестирование «с нуля», но и подписка на готовые инвестиционные идеи.

Описание программы и ссылка на запись

Отзывы

Кейсы заработка

Подписка на инвестиционные идеи без прохождения учебных курсов (для опытных инвесторов)

Если есть вопросы, напишите нам

Posted in Кейсы успешного заработка, Управление инвестиционным портфелем, Философия инвестирования and tagged , , .