Как правильно измерять доходность инвестиций?

Прошлые две недели мы много говорили о разоблачениях всяких шараг, которые хотят отнять деньги у честных людей. Меня даже в некоторых из них забанили))

С этой недели начнем цикл заметок о нормальных способах заработка на инвестициях и о нормальной доходности. Цикл будет состоять из нескольких обучающих заметок.

Начнем с того, что поговорим о том, почему важна относительная доходность (в %), а не абсолютная.

Постоянно мы видим в интернете завлекаловки вроде «заработал 10 тысяч рублей на курсах валют за неделю» или «заработал 5 тысяч рублей за обеденный перерыв».

Почему такие фразы на самом деле бессмысленны?

Дело в том, что мы получаем информацию только о сумме заработка, но не получаем информации о:
1. С какой суммы был получен этот заработок.
2. Какой был риск у этого вложения.

О рисках и их соотношении с доходностью (пункт 2) мы поговорим чуть позже на этой неделе, а сегодня остановимся на размере дохода.
Почему важен именно относительный размер заработка, а не абсолютный?

Приведу простой пример.

Будем ли мы с вами довольны, если заработаем 100 тысяч рублей за один день? Скорее всего, да.
Но будет ли доволен Уоррен Баффетт, если он на свой капитал в $60 миллиардов долларов (4 триллиона рублей!) заработает лишь 100 тысяч рублей? Или если Абрамович заработает лишь 100 тысяч за день, будет ли он доволен? Конечно, нет.

Поэтому нужно измерять все цифры в относительной доходности, то есть в процентах.

Какая доходность является нормальной и ожидаемой?

Банковские вклады дают 10-12% годовых в рублях.
Российские ценные бумаги при подходе «в лоб» (вложении в индекс ММВБ) принесли бы +24% за 2015 год.
С начала 2016 года российские ценные бумаги при самом банальном вложении принесли бы +8%. +8% за три месяца — это +32% годовых по самой минимальной оценке. То есть в три раза выше доходности по банковскому вкладу.

Если вкладываться не просто «в лоб», а применять еще и анализ, то можно достичь и больших высот. Скажем, выпускники моих курсов часто выходят на +3-5% в месяц, это 35-60% годовых.

Что нужно обязательно добавить к сказанному:

1. Доходность по 300-500% годовых и выше является космической и оторванной от реальности. Это либо везение, либо большой риск (на котором можно было все потерять). Подробнее — в следующей заметке про соотношение риска и доходности.
2. Если вам сообщают доходность не в процентах, а в цифрах, то спросите, на какой размер портфеля она была сделана. Доход в 10 тысяч рублей за день на портфель в 100 тысяч рублей — это космическая доходность (+10%), а тот же доход на портфель в 1 миллиард рублей — копейки.
3. Любые обещания заработать $10,000 из $10 — это бредни. Такой высокой доходности не бывает (сделать +100000% — вы серьезно?) при нормальных инвестициях. Такую лапшу вешают вам на уши различные шараги, которые хотят обогатиться за счет доверчивых людей, которые хотят легких денег (про такие кухни я пишу свои разоблачения).

Итак, мы рассмотрели важность измерения доходности в процентах (относительных величинах), а не в абсолютных цифрах. В следующий раз рассмотрим важность учета риска при вложении денег.

Posted in Базовые правила инвестирования and tagged , .